作者：吳棲

出品：全球財說

Wind數據顯示，截至11月15日，首批發行的10只中證A500ETF合計規模約1200億元，相較于發行之初的200億元增幅明顯。同時，陸續發行并已成立的場外聯接基金合計規模也約750億元。

無疑，隨著中國經濟轉型需要以及國內ETF市場極速發展，中證A500指數已經成為中國資本市場的重要組成部分，而隨著指數化投資產品的不斷擴容，投資者如何進行挑選成為關鍵。

指數投資選龍頭，除規模、流動性外，基金公司的硬實力更是關鍵。指數龍頭大廠的南方基金旗下的中證A500ETF南方（159352）及場外基金南方中證A500ETF聯接（A類：022434 C類：022435）值得關注！

為什么選擇中證A500

對于中證A500指數，投資者已經有充分了解，但有幾個重點仍需特別強調一下。

中證A500作為新“國九條”后發布的首只核心寬基指數，簡單來講可以概括為兩方面，行業分布均衡、兼顧龍頭和新興成長，能夠更全面、更精準反映經濟結構變化。

不僅覆蓋A股市場全部35個中證二級行業，囊括了核心龍頭上市公司，覆蓋A股大盤核心資產，成交額占全市場比例較高，能容納較大規模資金交易。亦關注新經濟領域的中小市值公司，而這些公司往往是中國經濟中最活躍、最具創新能力的部分，與中國經濟轉型的步伐相契合。

南方基金朱恒紅指出中證A500有四個投資亮點。第一，該指數經濟的表征性和市值的表征性比較強；第二，可投資性比較強；第三，融入了ESG因子的篩選；第四，估值目前處于合理且偏低的位置。

Wind數據顯示，截至11月15日，中證A500自基日以來年化收益為8.56%，高于滬深300同期的7.60%。估值方面，中證A500市盈率TTM為14.33倍，略低于中位數，處于歷史以來的44.17%分位；市凈率為1.5倍，低于機會值1.55倍，處于歷史以來的14.58%分位。

橫向對比，中證A500估值與滬深300接近，低于中證500、中證1000和中證2000指數，具備長期投資配置價值。

為什么選擇南方基金

規模攀升、流動性俱佳

南方基金旗下的中證A500ETF南方（159352）發行時便受到資金青睞，且先于原定日期提前結束募集，最終末日認購申請確認比例結果為92.71%。

深交所數據顯示，截至11月15日，中證A500ETF南方最新規模為111.90億份，單位凈值為1.0189，位居前列。并且，以上市后24個交易日數據看，日均成交額達12億元。

作為首批上市跟蹤中證A500的ETF，中證A500ETF南方（159352）已進入平穩運營階段，力求更有效捕捉市場行情，并在經歷一段時間的市場震蕩考驗后，流動性充足。

多只ETF表現優秀，具備經驗優勢

南方基金目前管理92只公募指數基金，其中非貨幣ETF數量為51只，除寬基指數外，還擁有眾多行業ETF、主題ETF、跨境ETF等多元化產品。

目前，南方基金已形成以500ETF、1000ETF為龍頭，涵蓋全市值、行業主題、跨境、因子、增強、商品等工具型產品的全方位布局。

值得一提的是，在中小市值寬基指數上，南方基金頗具經驗。

以南方中證500ETF、南方中證1000ETF為例，上交所數據顯示，這兩只寬基產品目前規模領先，截至11月15日最新規模分別達到184.52億份、231.95億份，跟蹤精度也表現不錯。

除中小市值寬基指數外，南方基金在如滬深300等聚焦大盤藍籌股的指數上也均有布局，且經驗豐富。

也正是源于南方基金在指數投資方面的全覆蓋，讓其更加具備經驗優勢，在對于中證A500ETF南方（159352）的操作運營上更加得心應手，這也是選擇南方基金進行中證A500投資的重要原因之一。

團隊實力加持，跟蹤精度行業領先

南方基金指數團隊成立于2008年，現已覆蓋指數產品及解決方案研究、指數量化策略研究、基金投資管理的完整流程，自主開發專業全面的深度量化研究平臺實現科學化、流程化、標準化的量化策略研發與指數產品設計。

通過自建的“指數化交易系統”“日內擇時交易模型”“跟蹤誤差歸因分析系統”“ETF 現金流精算系統”等，將基金的跟蹤誤差指標控制在較好水平，多途徑增厚收益，保障ETF流動性，為投資者打造便捷高效的投資通道。

招商證券基金評價中心數據顯示，截至2024年一季度末，近10年南方股票ETF跟蹤最準，位居同類第一（指標分類被動投資-股票ETF-規模加權跟蹤誤差，近十年排名1/18）。

南方基金旗下被動指數基金憑借精細化管理與量化方法嚴控跟蹤偏離，跟蹤精度始終保持行業領先。

目前，南方基金指數團隊目前有3位博士、22位碩士，9人具有海外工作學習經歷，成員具有數學、計算機、物理、金融工程、財經等多重背景，在人工智能、財務分析、量化科技三個研究領域均有核心人員覆蓋，核心基金經理團隊平均投研從業年限10年

南方基金朱恒紅認為，當前配置比較穩健的大盤寬基類指數相對較為適合絕大部分投資者，因為當前正處于大盤底部，在經濟復蘇初期，跟國家經濟相關性更高的核心資產可能會率先受益。

對于指數基金感興趣的投資者，可以對南方基金旗下產品進行關注。若想通過中證A500指數對A股進行全面布局，可以考慮中證A500ETF南方（159352）、場外基金南方中證A500ETF聯接（A類：022434 C類：022435）。

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