《筆尖網(wǎng)》文/筆尖觀察

　　2025年伊始，資本市場的嚴監(jiān)管風潮持續(xù)升溫，證監(jiān)會對券商投行業(yè)務(wù)的合規(guī)性展開了更為嚴格的審查。

　　《筆尖網(wǎng)》關(guān)注到，近日，東吳證券因在國美通訊和紫鑫藥業(yè)非公開發(fā)行股票項目中存在未勤勉盡責的行為，被證監(jiān)會合計罰沒超過1300萬元，這一事件引起了市場的廣泛關(guān)注。

　　據(jù)悉，東吳證券此次被罰涉及兩個項目：其一是2020年的國美通訊非公開發(fā)行股票項目，作為保薦承銷機構(gòu)，東吳證券未能審慎核查發(fā)行募集文件的真實性和貿(mào)易業(yè)務(wù)內(nèi)控流程，導致相關(guān)文件中存在虛假記載；其二是2014年的紫鑫藥業(yè)非公開發(fā)行股票項目，東吳證券在保薦和持續(xù)督導過程中，同樣未能勤勉盡責，未對重大采購合同和發(fā)行對象履行認購義務(wù)的能力進行充分核查。

　　對于國美通訊項目，東吳證券被“沒一罰一”：沒收保薦收入94.34萬元，并罰款100萬元；承銷收入471.70萬元被沒收并罰款50萬元；而對于紫鑫藥業(yè)項目，由于問題更為嚴重，東吳證券被“沒一罰二”：在沒收206.80萬元保薦業(yè)務(wù)收入的同時，還被處以413.60萬元的罰款。

　　相關(guān)領(lǐng)域人士指出，這兩個項目的違規(guī)行為，雖然發(fā)生在多年前，但在當時卻具有一定的普遍性。彼時，隨著IPO的快速擴容，投行競爭激烈，人手緊張，導致一些盡調(diào)工作流于形式，甚至出現(xiàn)請實習生或外包團隊完成盡調(diào)工作的現(xiàn)象。然而，隨著證監(jiān)會監(jiān)管力度的加強，這種“走過場”式的盡調(diào)已經(jīng)難以為繼。

　　東吳證券此次被罰，不僅經(jīng)濟損失巨大，更對其投行業(yè)務(wù)的聲譽和市場信任造成了嚴重影響。這也給其他投行機構(gòu)敲響了警鐘，顯示了監(jiān)管機構(gòu)對投行業(yè)務(wù)合規(guī)性的零容忍態(tài)度。

　　同時，此事件也促使我們反思，如何進一步加強投行業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制和風險管理？如何提高盡調(diào)工作的質(zhì)量和效率？這些都是擺在所有投行機構(gòu)面前的重要課題。