《筆尖網(wǎng)》/筆尖觀察
剛剛過去的1月份，在基金行業(yè)有人歡喜有人憂，并且還出現(xiàn)了不少令投資者大跌眼鏡的事。最讓人想不到的是，北信瑞豐基金的“扛把子”——龐文杰，新年不靈了，竟然淪落為同業(yè)的倒數(shù)第一名。
隨著知名基金經(jīng)理的隕落，北信瑞豐基金將何去何從？
“扛把子”成倒數(shù)第一
《筆尖網(wǎng)》注意到，北信瑞豐基金旗下有6名基金經(jīng)理，其中，在天天基金網(wǎng)評為四星級以上的僅有2名，分別是程敏和龐文杰，均為四星級基金經(jīng)理。而龐文杰新年業(yè)績卻爆冷！
據(jù)同花順iFinD最新統(tǒng)計(jì)，在千余只普通股票型基金中，今年1月份最牛基金的回報(bào)率達(dá)到22.36%；而最差基金的回報(bào)率僅有-8.02%。1月份的短短18個(gè)交易日，竟然有如此大的懸殊，這在基金行業(yè)并不多見。
這只業(yè)績表現(xiàn)最差的基金，花落北信瑞豐基金旗下龐文杰管理的北信瑞豐優(yōu)選成長。該基金在1月份復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-8.02%，并且跑輸基準(zhǔn)增長率5.72個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)也跑輸同期上證指數(shù)3.02%的漲跌幅。從榜單上看，北信瑞豐優(yōu)選成長跌幅是唯一超過8%的基金。
作為四星級基金經(jīng)理的龐文杰，累計(jì)任職時(shí)間4年又252天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)規(guī)模2.04億(3只基金)，其中管理的北信瑞豐優(yōu)選成長，自2021年6月17日任職至今，任期3年又236天內(nèi)回報(bào)率僅-28.63%。
龐文杰歷任清華大學(xué)生命科學(xué)學(xué)院院長助理，北京合正致淳投資管理有限公司研究部研究員，泰達(dá)宏利基金管理有限公司研究部助理研究員，工銀瑞信基金管理有限公司研究部醫(yī)藥研究員。2019年1月30日加入北信瑞豐基金，現(xiàn)任權(quán)益投資部基金經(jīng)理。進(jìn)一步觀察發(fā)現(xiàn)，其管理的三只基金今年以來均處于殿后位置。
投資策略不“揭短”
值得注意的是，龐文杰善于寫“小作文”，且將這種本領(lǐng)在季報(bào)中發(fā)揮得淋漓盡致。
據(jù)北信瑞豐優(yōu)選成長2024年四季報(bào)，在“報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和運(yùn)作分析”中，竟然寫了1300字。不但寫了去年10 月、11 月、12 月三個(gè)月制造業(yè) PMI，還分析了中建筑業(yè) PMI ，美聯(lián)儲(chǔ)降息及全球貿(mào)易。接著分析A 股走勢。在真正談及該基金的投資策略時(shí)，龐文杰表示，“我們從受益于美聯(lián)儲(chǔ)降息周期、符合產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型方向、以及有產(chǎn)業(yè)整合空間這三個(gè)方面去選擇行業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)配置”。不過，該基金聚焦投資于大消費(fèi)領(lǐng)域。龐文杰又不吝篇幅仔細(xì)分析了該基金重點(diǎn)配置的大消費(fèi)板塊的三大機(jī)會(huì)，包括美聯(lián)儲(chǔ)降息周期，我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，消費(fèi)行業(yè)品牌集中度等。“本基金未來將持續(xù)關(guān)注具備長期成長性的消費(fèi)、醫(yī)藥、科技領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)，結(jié)合市場和宏觀條件的變化，擇優(yōu)進(jìn)行布局。”他最后分析道。
《筆尖網(wǎng)》發(fā)現(xiàn)，龐文杰洋洋灑灑的1300字“小作文”，卻始終沒有提及業(yè)績落后的原因。在去年四季度，該基金份額凈值增長率為-8.76%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為-0.98%。
其實(shí)，基金四季報(bào)已經(jīng)暴露了業(yè)績走低的根本原因。據(jù)觀察，北信瑞豐優(yōu)選成長股票投資金金額2775.32萬元，占基金總資產(chǎn)的比例93.53%，屬于頂格配置了股票。從前十大重倉股看，持股市值占凈值比例超過9%有四只股票，分別是貴州茅臺(tái)、中國中免、五糧液、瀘州老窖，持股市值占凈值比分別為9.86%、9.58%、9.49%、9.04%。在今年1月份，4只股票出現(xiàn)明顯下跌，股價(jià)漲跌幅分別為-5.84%、-9.42%、-7.46%、-6.69%。
“上錯(cuò)花轎嫁錯(cuò)郎”，這或許是龐文杰的最尷尬境地。人們進(jìn)一步質(zhì)疑，孱弱的北信瑞豐基金將何去何從？怎樣走出業(yè)績及規(guī)模的低谷？數(shù)據(jù)顯示，北信瑞豐基金旗下股基規(guī)模合計(jì)僅0.9億元，與2021年底的2.82億元相比，三年股基規(guī)模銳減七成。
