文 藍鯊消費 李太白
“京東未來增長靠什么？”
3月6日，京東集團發(fā)布了2024年四季度及全年業(yè)績。
京東集團全年收入為11,588億元人民幣（約1,588億美元）。第四季度收入為3,470億元人民幣（約475億美元），同比增長13.4%，其中，商品收入同比增長14.0%，超出同期實物商品網(wǎng)上零售增速，服務收入同比增長10.8%，商品與服務收入均實現(xiàn)同比雙位數(shù)增長。
京東零售，抓住了牛鼻子
值得注意的是，2024年Q4京東在帶電品類、日百品類上均實現(xiàn)收入同比雙位數(shù)增長，其中商超品類實現(xiàn)了連續(xù)四個季度的收入同比雙位數(shù)增長。
帶電類商品的兩位數(shù)增長，得益于2024年9月國家開始的大規(guī)模消費補貼，重點是家電品類（2025年政府工作報告里提到，家電類商品零售額增長12.3%）。2025年中國繼續(xù)實施提振消費專項行動，安排超長期特別國債3000億元支持消費品以舊換新，這將繼續(xù)利好京東這樣的品質(zhì)購物平臺。帶電類消費將繼續(xù)保持增長。
京東超市的增長，一方面源于當下消費者在吃用等剛需消費上對自己好一點的剛性支出（增加頻次）。當然，京東超市100億補貼覆蓋品類和規(guī)模的不斷擴大，也吸引了更多消費者（擴大人群和商品）。
另一方面也得益于京東超市不斷在供應鏈端引入源產(chǎn)地好物，物美價廉，從而讓消費者不斷產(chǎn)生復購（增加頻次）。
京東選擇在超市上重點發(fā)力，顯然抓住了線上零售的牛鼻子——在所有的商品里，商超類消費最高頻。家電可能幾年換一次，衣服一個季度買一次，但超市里的肉蛋奶、蔬菜水果等單價不高，但是高消耗品，慢者一周買一次，快者1-2天買一次。京東超市百億補貼讓消費者最敏感的肉蛋奶、生鮮蔬果等價格（明顯，感受最明顯）降下來，能更大規(guī)模吸引剛需消費群體上京東，再交叉銷售有國家補貼、京東傳統(tǒng)強勢的3C、家電等品類，那是大額消費，有助于拉升GMV。
2025年初，京東外賣正式啟動“品質(zhì)堂食餐飲商家”招募，2025年5月1日前入駐的商家全年免傭金。這顯然是要殺入更高頻（一日三餐）的餐飲外賣等本地生活服務行業(yè)。這是京東未來的一個重要增長極（參考友商，這是一個萬億級市場）。
從結(jié)果看，2024年京東創(chuàng)始人劉強東不斷將京東采銷推到前臺，給京東采銷發(fā)高薪是對的。因為京東采銷能從世界各地找到“又好又便宜”的好產(chǎn)品。畢竟消費者上來了，貨不好那也不能產(chǎn)生復購。除了京東超市外，京東服飾的采銷攜手近千個品牌為消費者帶來“真5折”時尚好物，京喜的采銷用百億扶持讓更多白牌國貨工廠給消費者提供好物，聚焦質(zhì)價比與獨特性的京東京造采銷，已為用戶提供600多個垂直品類的產(chǎn)品。
國家力推人工智能+行動，利好京東
2025年初DeepSeek的成功，將中國AI的成本效率優(yōu)勢展現(xiàn)無遺，同時也在全社會加速普及了AI大模型，政府官員、企業(yè)家言必稱AI，想用AI來提高效率，降低成本。今年兩會政府工作報告，提出將持續(xù)推進人工智能+行動，“將數(shù)字技術(shù)與制造優(yōu)勢、市場優(yōu)勢更好結(jié)合起來，支持大模型廣泛應用”。
這都將利好京東這樣的全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)。
首先京東AI能力的建造成本大幅度降低。如果按原來做大模型需要購買成千上萬張高性能芯片，成本太高。而DS的全面開源、普及，則讓京東的全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢可以迅速發(fā)揮：
京東供應鏈基礎(chǔ)設施資產(chǎn)規(guī)模近1,610億元，為AI技術(shù)提供了廣泛的應用場景。
2024年營收高達10159.48億元的京東零售是AI消費者洞察、AI營銷等重要的應用場景。
2024年營收達1828億元的京東物流，也是AI大模型最大的應用場景之一。它已將AI、大數(shù)據(jù)、運籌學等數(shù)智化技術(shù)與物流各環(huán)節(jié)深度融合，從智能規(guī)劃到智能倉儲與運配，再到智能客服與營銷的全鏈路降本增效。
2024年營收超580億元的京東健康，提供了健康品銷售、在線問診、測血壓、心理陪伴、醫(yī)院數(shù)字化建設等AI應用場景，產(chǎn)生了AI醫(yī)生智能體、AI診療助手、AI科研助手等AI產(chǎn)品。
5、在國內(nèi)規(guī)模僅次于螞蟻金服的京東科技（京東金融前身）還提供了包括支付、信貸等金融的AI應用場景。
6、京東工業(yè)和京東企業(yè)購還能提供工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和企業(yè)采購的AI應用場景，京東工業(yè)和京東政企業(yè)務全面接入DeepSeek-R1模型，進一步提高企業(yè)客戶采購過程中的商品滿足率、尋源響應速度以及合規(guī)性。
京東除了有眾多AI應用場景外，京東自己的技術(shù)實力也很強。京東自2017年全面向技術(shù)轉(zhuǎn)型以來，截至2024年底京東體系的研發(fā)投入已累計近1,400億元。強技術(shù)+強應用場景，很容易結(jié)出AI應用碩果。京東言犀數(shù)字人率先完成大規(guī)模產(chǎn)業(yè)實踐,“多模態(tài)交互式數(shù)字人關(guān)鍵技術(shù)及產(chǎn)業(yè)應用”獲得2024年吳文俊人工智能科學技術(shù)獎唯一特等獎。
1年新增5萬人，善莫大焉
在3月6日播出的一檔視頻欄目里，新東方創(chuàng)始人俞敏洪對話搜狐創(chuàng)始人張朝陽。張朝陽提到，他覺得能夠在這個時代創(chuàng)造就業(yè)機會就是很了不起的。俞敏洪說，現(xiàn)在的年輕人能找份工作安定下來已很不容易了，新東方去年到今年招聘了應屆畢業(yè)生1萬多人。張朝陽點贊稱，“善莫大焉”！
確實，就業(yè)是民生之大事。在2025年的政府工報告里提到，2025年城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率5.5%左右，城鎮(zhèn)新增就業(yè)1200萬人以上。
大部分互聯(lián)網(wǎng)公司都喜歡這么用人：給一個人發(fā)2倍的薪資當3個人用。提高人效是它們賺取利潤最核心的方式。這幾年隨著宏觀經(jīng)濟的挑戰(zhàn)，大部分公司都在減員增效。京東應該是巨頭公司里少有的還在砸錢招人、養(yǎng)人的公司，善莫大焉。
截至2024年底，京東員工總數(shù)已經(jīng)增加至約67萬人（物流小哥37萬），2023年年底這個數(shù)是62萬人，一年增加了5萬人。2024年，京東的人力資源總支出達到了1,161億元，2023年這個數(shù)是1047億。速算一下，2023年京東人均年薪是16.88萬元，2024年上升到人均17.42萬元（Q4，超2萬名京東客服繼年初全員平均漲薪30%之后，薪酬再次上調(diào)，實現(xiàn)客服全員平均漲薪2個月）。
京東一貫愿意給普通人創(chuàng)造就業(yè)機會和提供足夠就業(yè)保障。它不僅是行業(yè)唯一一家與一線員工簽訂勞動合同并繳納“五險一金”的物流民營企業(yè)，今年還通過多樣補貼來保障員工工作和生活。截至2024年底，已有來自全國超過1,200名快遞員、分揀員、運輸司機等一線員工從京東物流退休。
2025年2月，京東率先啟動為現(xiàn)有和新加入的京東外賣全職騎手繳納五險一金，為兼職騎手提供意外險和健康醫(yī)療險，并將為未來一段時期簽約的外賣全職騎手承擔五險一金的所有成本，包含個人所需繳納部分，確保騎手現(xiàn)金收入不會因為繳納五險一金而減少。2025年3月1日起，全職騎手與京東簽署正式勞動合同。
從給普通人創(chuàng)造更多就業(yè)機會，到讓“五險一金”的光芒照耀到總?cè)藬?shù)超1000萬的外賣騎手群體，京東不但在為國家每年的新增就業(yè)目標的實現(xiàn)貢獻力量，還在用科技增效的同時讓普通人享受到其帶來的好處，而不是被科技革掉自己的工作。
