作者 | 唐飛

編輯 | 李小天

3月28日，發(fā)生在緬甸中部的7.9級(jí)地震，引發(fā)全球關(guān)注。

這次地震是今年以來(lái)全球發(fā)生的第17次六級(jí)及以上地震，是今年以來(lái)的最大地震，也是全球近十年來(lái)的大陸最強(qiáng)震。

在嚴(yán)重的地震災(zāi)情下，包括緬甸全國(guó)在內(nèi)，周邊的泰國(guó)、越南、老撾等國(guó)均震感強(qiáng)烈，不少建筑倒塌、交通受阻、電力中斷，甚至出現(xiàn)火災(zāi)等次生災(zāi)害，當(dāng)?shù)厣a(chǎn)生活遭受較大影響。中國(guó)云南省內(nèi)多個(gè)城市也有明顯震感。截至目前，緬甸地震已導(dǎo)致3003人死亡、4515人受傷，另有351人失蹤。

在此之前，作為與中國(guó)接壤的鄰國(guó)，緬甸曾吸引眾多中國(guó)企業(yè)和創(chuàng)業(yè)者來(lái)此尋覓商機(jī)。據(jù)緬甸投資與公司管理局?jǐn)?shù)據(jù)，2023-2024財(cái)年，中國(guó)內(nèi)地在緬甸的投資金額為2.25億美元，主要集中于能源、電力、工業(yè)等領(lǐng)域。

地震發(fā)生后，各方馳援緬甸的同時(shí)，很多在緬中國(guó)出海人的現(xiàn)狀也引起我們的關(guān)注。

3月28日下午，周林（化名）正在與一位在緬甸經(jīng)商的朋友交流，而手機(jī)持續(xù)作響，他點(diǎn)開(kāi)消息頁(yè)面，緬甸發(fā)生大地震的消息徑直映入眼簾。

“最開(kāi)始，是當(dāng)?shù)貓F(tuán)隊(duì)同事發(fā)信息告訴我的，那時(shí)國(guó)內(nèi)還沒(méi)有地震的報(bào)道。”周林說(shuō)。

周林從2014年開(kāi)始就在緬甸做生意，目前在當(dāng)?shù)刈鲭娚毯兔缞y類營(yíng)銷。今年3月初，他還在緬甸待了兩周。當(dāng)時(shí)，緬甸已經(jīng)有一些小的地震爆發(fā)，但誰(shuí)也沒(méi)想到，更大的災(zāi)難正在潛滋暗長(zhǎng)。

緬甸這場(chǎng)大地震發(fā)生在實(shí)皆省，震源距離“萬(wàn)塔之城”曼德勒僅17公里。曼德勒城是緬甸僅次于仰光的第二大城市，也是全球最大的翡翠毛料交易中心。這里經(jīng)常匯聚著上千名中國(guó)玉石從業(yè)者，從原石開(kāi)采商到直播主播，從玉雕師到貿(mào)易中介，已經(jīng)形成了一條完整的產(chǎn)業(yè)鏈。

而如今，這一切被這場(chǎng)地震摧毀殆盡。據(jù)說(shuō)，當(dāng)?shù)氐顾膬勺频昀铮妥≈簧僦袊?guó)商人。

周林在曼德勒城沒(méi)有業(yè)務(wù)，只有一座倉(cāng)庫(kù)，但這座倉(cāng)庫(kù)也有一小半被地震摧毀。

大地震，讓緬甸面臨的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)更加嚴(yán)峻。據(jù)周林觀察，在過(guò)去幾年，緬甸的消費(fèi)能力在持續(xù)下滑——智能手機(jī)市場(chǎng)已經(jīng)萎縮了一半，家電市場(chǎng)也萎縮了接近一半。只有一些生活的剛需產(chǎn)品還能維持需求。此外，他還感受到，近兩年緬甸的物流和倉(cāng)儲(chǔ)成本還有所上升，網(wǎng)速甚至出現(xiàn)下降趨勢(shì)，以及戰(zhàn)亂導(dǎo)致年輕人大規(guī)模外流，“我們做的生意，正常來(lái)講今年是會(huì)擴(kuò)大規(guī)模有不錯(cuò)增長(zhǎng)的，但以目前的形式來(lái)看很艱難了。”

地震發(fā)生后，最讓周林擔(dān)心的還是當(dāng)?shù)氐木仍头酪摺Ｃ磕陱娜脑麻_(kāi)始到五月份雨季來(lái)臨前，當(dāng)?shù)貢?huì)有一波超高溫，很容易誘發(fā)疫情。

而更讓中國(guó)商人擔(dān)憂的是當(dāng)?shù)氐恼尉謩?shì)。

過(guò)去幾年，緬甸一直處在軍政府和民族團(tuán)結(jié)政府（NUG）的內(nèi)戰(zhàn)中。

緬甸軍政府的首腦是敏昂萊，是現(xiàn)任緬甸國(guó)防軍總司令、國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)委員會(huì)主席、國(guó)家管理委員會(huì)主席、國(guó)家總理。去年底，敏昂萊曾在結(jié)束訪華回到國(guó)內(nèi)后表示，準(zhǔn)備與中國(guó)共同成立安保公司，以保護(hù)中國(guó)企業(yè)免受武裝分子襲擊。在此次地震后，中國(guó)也第一時(shí)間就緬甸遭受地震災(zāi)害向緬甸領(lǐng)導(dǎo)人敏昂萊致慰問(wèn)電。

而NUG的主體，是昂山素季領(lǐng)導(dǎo)的民盟，外加各種民族地方武裝，民族地方武裝和NUG是合作關(guān)系。過(guò)去，NUG一直和美國(guó)關(guān)系緊密，其總部就設(shè)在華盛頓，資金來(lái)源大部分是美國(guó)官方援助。NUG對(duì)華態(tài)度強(qiáng)硬，過(guò)去在內(nèi)戰(zhàn)中曾控制了包括油氣管道在內(nèi)的部分中國(guó)項(xiàng)目。

今年初，軍政府已有企穩(wěn)的趨勢(shì)。而這次大地震所在的曼德勒正是緬甸軍在北部的最大支點(diǎn)，地震摧毀的交通、物資和商業(yè)可能會(huì)影響到緬甸軍的后勤保障，進(jìn)而影響戰(zhàn)爭(zhēng)局勢(shì)。

對(duì)在緬中國(guó)企業(yè)而言，戰(zhàn)爭(zhēng)局勢(shì)的變化，可能是未來(lái)最大的不穩(wěn)定因素。

除創(chuàng)業(yè)者外，一些在緬甸有工廠的上市企業(yè)也受到了地震影響。

新希望披露，新希望緬甸片區(qū)在南方的3家公司受影響較小，已于3月29日恢復(fù)正常生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)。位于北部的新希望曼德勒公司也于31日起陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)，該公司場(chǎng)地已被臨時(shí)用作中國(guó)救援隊(duì)的協(xié)調(diào)中心。公司在復(fù)工保供的同時(shí)，也在為地震救援力量提供后勤保障。

嘉欣絲綢此前投資了“緬甸服裝生產(chǎn)基地項(xiàng)目”，總投資額2400萬(wàn)元。公司表示，該項(xiàng)目位于仰光，距離震中有一定距離，雖然有震感但未受影響。江蘇國(guó)泰在緬甸設(shè)有服裝基地和小型加工廠，公司稱其工廠離震中較遠(yuǎn)，房屋均未受損。亞香股份3月31日在互動(dòng)平臺(tái)回復(fù)，公司的工廠位于304工業(yè)園區(qū)，正常運(yùn)行滿負(fù)荷生產(chǎn)，地震對(duì)工廠生產(chǎn)沒(méi)有影響。

緬甸鄰國(guó)泰國(guó)這次也遭遇了地震侵襲。

生活在泰國(guó)的留學(xué)生王玥說(shuō)：“這是我第一次親身感受地震，當(dāng)時(shí)人正在曼谷移民局排隊(duì)。晃的那瞬間以為是自己要暈倒了。然后聽(tīng)見(jiàn)移民局的工作人員喊才反應(yīng)過(guò)來(lái)是地震。但整體感覺(jué)確實(shí)也就只晃了那么一下，所有人都在逃與不逃之間彷徨，畢竟排著隊(duì)呢，尤其是在移民局這種讓人很難不躊躇的地方。”

經(jīng)過(guò)短暫恐慌后，移民局暫停了辦理相關(guān)業(yè)務(wù)，不過(guò)持有今天號(hào)碼的人可以在重新辦理時(shí)優(yōu)先辦理。

相比于移民局業(yè)務(wù)的順利，王玥的回家之旅顯得異常艱辛。當(dāng)她從移民局出來(lái)時(shí)才發(fā)現(xiàn)，BTS、MRT和各大商場(chǎng)全停了，711也黑燈了。她在路邊遇到幾個(gè)中學(xué)生在臺(tái)階上等車，就問(wèn)他們，“現(xiàn)在是所有人都回不了家，都在外面等嗎？”他們說(shuō)：“是的，現(xiàn)在哪哪都堵。”

“城邊往中心的方向，車流龜速挪行，救護(hù)車都得尖叫著邊蹭邊走。街道兩旁人流不息，整個(gè)曼谷化身一條巨大的步行街。”這是王玥的真實(shí)感受。從她提供的當(dāng)天路況截圖來(lái)看，曼谷中心城區(qū)多條主要線路都已呈現(xiàn)深紅色。

圖注：3月28日晚曼谷城區(qū)交通情況

最終，王玥在步行了兩個(gè)多小時(shí)后，大約晚上10點(diǎn)多才遇到一輛愿意打表的出租車，順利回到了自己位于空堤區(qū)的公寓。

可是公寓內(nèi)的情況也不容樂(lè)觀，首當(dāng)其沖的是停電和電梯停運(yùn)，這對(duì)住在14層的王玥無(wú)異于晴天霹靂。室內(nèi)情況也十分凌亂，樓道里的燈和幾塊踢腳瓷磚掉了；自己房間房頂和墻壁都出現(xiàn)了裂痕，桌面上的東西基本都躺在地下。

而在她的朋友圈里，更多的是不敢回家的泰國(guó)人，他們或三五成群地在街頭聊天打發(fā)時(shí)間，或干脆露宿街頭。

不過(guò)，泰國(guó)各界對(duì)地震的反應(yīng)比較迅速。沒(méi)電梯的情況也只持續(xù)了一天，第二天就有維修工程師上門開(kāi)始檢查維修，當(dāng)天就恢復(fù)了電梯運(yùn)行。31日，王玥所住公寓已經(jīng)安排工程師開(kāi)始對(duì)樓體進(jìn)行安全性檢查。

圖注：受訪者房間內(nèi)裂痕

雖然距震中有一定距離，但地震對(duì)泰國(guó)的影響仍不容小覷。Kasikorn Research預(yù)估，緬甸大地震將給泰國(guó)帶來(lái)約200億泰銖（5.9億美元）的直接負(fù)面影響，主要原因在于上周五有數(shù)百萬(wàn)人逃離曼谷，這將打壓3月末的食品和服務(wù)支出數(shù)據(jù)。

除此之外，旅游業(yè)也可能被進(jìn)一步拖累。泰國(guó)酒店協(xié)會(huì)在上周日預(yù)測(cè)，從上周日開(kāi)始的兩周內(nèi)，國(guó)際赴泰游客人數(shù)可能會(huì)下降10%至15%，甚至更多。

數(shù)據(jù)顯示，下個(gè)月泰國(guó)潑水節(jié)期間的酒店預(yù)訂量不如兩年前，地震后的安全擔(dān)憂可能會(huì)進(jìn)一步損害外國(guó)游客赴泰旅游的信心。

事實(shí)上，自 2 月初農(nóng)歷新年高峰結(jié)束以來(lái)，泰國(guó)的外國(guó)游客人數(shù)每周都在下降。美國(guó)銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，隨著歐洲游客消退，中國(guó)游客人數(shù)仍未顯示出復(fù)蘇的跡象，泰國(guó)旅游進(jìn)入淡季，其預(yù)測(cè)的3810萬(wàn)游客人數(shù)將面臨下行風(fēng)險(xiǎn)。

除泰國(guó)外，據(jù)越通社報(bào)道，緬甸實(shí)皆省西北部28日發(fā)生地震后，越南首都河內(nèi)、胡志明市部分地區(qū)有震感。部分居住在河內(nèi)、胡志明市高層建筑的民眾在家中感受到明顯晃動(dòng)，不過(guò)影響有限。

事實(shí)上，在地震之前，東南亞多國(guó)就已經(jīng)遇到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)瓶頸。

印尼與泰國(guó)是東南亞地區(qū)經(jīng)濟(jì)體量最大的兩個(gè)國(guó)家，而今年以來(lái)，兩國(guó)的股票市場(chǎng)表現(xiàn)不盡人意。

印尼股市在3月末跌至四年來(lái)的最低水平，印尼盾的交易價(jià)格接近五年低點(diǎn)；而泰國(guó)SET指數(shù)年初至今已累計(jì)下跌超15%，領(lǐng)跌全亞洲，外國(guó)投資者在過(guò)去兩年從泰國(guó)撤出近100億美元后，2025年繼續(xù)拋售泰國(guó)股票。

無(wú)獨(dú)有偶，東南亞其他國(guó)家股市正遭遇全球資金撤退，MSCI東盟指數(shù)已從去年高點(diǎn)下跌10%。分開(kāi)來(lái)看，東南亞五個(gè)市場(chǎng)（印尼、馬來(lái)西亞、菲律賓、泰國(guó)、越南）股市遭外資連續(xù)第六個(gè)月撤離。

過(guò)去的三個(gè)月里，印尼雅加達(dá)綜合指數(shù)、富時(shí)馬來(lái)西亞KLCI、菲律賓馬尼拉PSI、泰國(guó)SET、印度孟買30指數(shù)均出現(xiàn)不同程度下跌，僅越南指數(shù)VNINDEX微漲。

究其原因，各指數(shù)下跌均與本國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)有關(guān)。據(jù)央視財(cái)經(jīng)，東南亞國(guó)家大多是出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)，印尼、馬來(lái)西亞、菲律賓、泰國(guó)、越南的出口占GDP的比例均較高，而近年來(lái)國(guó)際市場(chǎng)關(guān)稅政策的變化和市場(chǎng)需求的降低都對(duì)東南亞多國(guó)經(jīng)濟(jì)造成一定沖擊。

與此同時(shí)，對(duì)這一新興經(jīng)濟(jì)體未來(lái)前景的憂慮，也促使投資者將資本從東南亞轉(zhuǎn)向中國(guó)。

根據(jù)國(guó)際金融協(xié)會(huì)（Institute of International Finance）的數(shù)據(jù)，外國(guó)投資者今年從印尼市場(chǎng)凈撤資13億美元，從泰國(guó)股市凈撤資500百萬(wàn)美元，同時(shí)向中國(guó)股票投入130億美元。

而中國(guó)股市是今年全球表現(xiàn)最好的資產(chǎn)之一，繼DeepSeek在人工智能方面取得進(jìn)展后，投資者紛紛涌入科技股。香港恒生指數(shù)自年初以來(lái)上漲了20%以上。

不過(guò)也有聲音持續(xù)看好東南亞的未來(lái)發(fā)展。國(guó)泰君安在名為《2025年?yáng)|南亞經(jīng)濟(jì)展望：不待揚(yáng)鞭自?shī)^蹄》的研報(bào)中稱，“東南亞經(jīng)濟(jì)體在新的全球格局中的定位變得更加重要且清晰，其過(guò)去數(shù)年的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)也引發(fā)了投資者的關(guān)注。2025年，我們繼續(xù)看好其經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)”。

同時(shí)有媒體指出，此次地震暴露出緬甸多種基礎(chǔ)設(shè)施不足的問(wèn)題，其中尤以電力短缺最為明顯。數(shù)據(jù)顯示目前緬甸整個(gè)國(guó)家電力覆蓋率約55%，只有一半的人口連接到國(guó)家電網(wǎng)，80%的農(nóng)村人口無(wú)法獲得電網(wǎng)電力供應(yīng)。今年1月，仰光的輪流停電時(shí)間更是長(zhǎng)達(dá)每天16小時(shí)。

巨大的能源缺口或?qū)⒔o水電、風(fēng)電、光伏甚至儲(chǔ)能等相關(guān)產(chǎn)業(yè)帶來(lái)機(jī)會(huì)。

也有人看到了災(zāi)后重建的機(jī)會(huì)。有消息稱，大地震帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失可能達(dá)緬甸GDP的70%，需要大量的災(zāi)后重建。尤其在建材、基建方面將會(huì)有旺盛的需求。不過(guò)，根據(jù)周林的觀察，想賺這筆錢并不容易，“緬甸市場(chǎng)是有機(jī)會(huì)的，但是這并不適合新進(jìn)來(lái)的參與者，因?yàn)檫@種項(xiàng)目基本都是由政府主導(dǎo)或分配的，這需要參與者有較強(qiáng)的政府關(guān)系和當(dāng)?shù)刭Y源。”