作者：吳棲

出品：全球財說

在全球經濟格局加速重構的背景下，科技創新不僅是經濟發展的驅動力，更是參與全球競爭的重要“戰場”。

中國作為全球第二大經濟體，正在重構科技創新生態，助力高水平科技自立自強。

在此進程中，2025年1月20日推出的上證科創板綜合指數（簡稱“科創綜指”），不僅為投資者提供了全面觀察科創板市場的“晴雨表”，更成為把握A股科技崛起的重要投資工具之一。

近日，建信科創綜指ETF聯接基金（A：023743, C：023744）正式發售，為希望通過場外基金對科創綜指進行布局的投資者提供了更為便利、多元的選擇。

科技投資的“全景圖”

科創板從誕生之初就被賦予“資本市場改革試驗田”與“創新驅動推進器”的雙重使命，2024年底科創板上市公司數量已達581家，總市值規模超6.34萬億元，增速迅猛。

截至目前已有共計26只科創板指數，覆蓋規模、主題、策略等類型，有效提升資本市場對關鍵核心技術創新能力的服務水平。

科創綜指作為首個覆蓋科創板全市場的綜合指數，其設計邏輯與功能定位體現了對科技創新生態的深刻理解。

從指數編制上看，科創綜指定位為科創板市場綜合指數，選取科創板上市滿一年的全部非ST、 *ST股票，采用總市值加權方式，將樣本分紅計入指數收益，反映科創板上市公司證券在計入分紅收益后的整體表現。

截至2025年4月1日，該指數樣本涵蓋科創板符合條件的568只上市公司證券，市值覆蓋度高達97%，平均市值134.75億元，中位數54.33億元。

其中市值最高超6900億元，而最小市值不足10億元，較為完整地呈現了科創板大、中、小盤企業的市值分布特征，既包含千億市值的半導體巨頭，也涵蓋細分領域的“隱形冠軍”。

科創綜指通過分散化的行業布局和個股配置，構建了更均衡的投資組合，前十大重倉股集中度僅為22.34%，顯著低于科創50的54.65%。

從行業結構看，科創綜指高度契合國家“新質生產力”發展方向。

以申銀萬國一級行業為例，樣本中電子行業權重占比達43.5%，醫藥生物、機械制造、計算機、電力設備緊隨其后，占比分別為15.8%、9.5%、9.3%、9.2%。若再進行細分，半導體細分領域占比達37.2%，形成了以半導體為引領、多領域協同的科技產業矩陣。

這種分布既反映了中國在半導體國產化等領域的持續突破，也在一定程度上分散了單一行業過度集中的風險。

同時，科創綜指通過納入更多醫藥、機械、軍工等行業的優質上市公司，實現了產業鏈上下游的多元化覆蓋，也更符合科技產業“鏈主企業+專精特新”協同發展的客觀規律。

“硬科技”底色的長期價值

也正如科創板設立的初衷一樣，在戰略性新興產業變革中，科創板企業以硬科技為引擎，實現了從實驗室創新到民生福祉的價值轉化閉環，完整演繹了中國式現代化進程中科技、產業與社會的協同進化。

機構研究報告稱，科創綜指精準刻畫了尖端科技突破產業壁壘、重構社會生產生活的實踐圖景，并列舉了科創綜指樣本股中在半導體、高端裝備制造及生物醫藥領域諸多上市公司實現突破的技術成就。

例如，半導體領域14納米FinFET工藝突破晶體管密度，云端智能芯片支撐智能工廠質檢效率大幅提升；高端裝備展制造領域，自主創新中國高鐵列控系統、中國高鐵自動駕駛系統、地鐵列控系統等八大核心技術；生物醫藥領域，自主研發的PD-1抑制劑能夠顯著提升包含小細胞肺癌等多種癌癥的患者生存率，ADC藥物通過精準靶向釋放技術使 HER2 陽性晚期乳腺癌肝轉移患者的死亡風險直降44%。

2020年至2023年數據顯示，科創綜指樣本股營業收入年化復合增速達23.9%，歸屬凈利潤年化復合增速達8.8%，研發支出年化復合增速達27.3%。

也正是源于深度科技創新，一定程度上影響了科創板上市公司的業績高度。

截至4月1日，自基日（2019.12.31）以來科創綜指年化收益率為3.69%，累計收益率為20.22%。 以近一年收益率來看，科創綜指收益率達到24.01%。

建信科創綜指ETF聯接基金（A：023743, C：023744）的發布，為希望通過科創綜指布局前沿公司、把握科創板整體增長機會的投資者提供了合適的機會。

聚焦科技，“指”看建信

在科創板布局方面，今年以來建信基金密集落子，繼首批建信科創綜指ETF（589880）與建信上證智選科創價值ETF（588910）成立后，建信科創200ETF及其聯接基金也于3月4日同日獲批，成為全市場首批同日獲批場內外產品的寬基ETF。

從指數特征來看，科創綜指、上證智選科創板創新價值指數與科創200指數各具特色。

科創綜指是對科創板的“一覽全貌””，定位于配置型產品。

上證智選科創板創新價值指數采用Smart Beta因子，從科創板各行業上市公司中選取100只科技創新能力較強、估值較低且盈利質量較好的上市公司作為樣本，注重從公司的盈利質量與估值情況等角度提升阿爾法收益，適合重視標的質量、追求更高超額收益的投資者。

科創200指數則主打科創小盤風格，超80%的樣本股市值在100億元以下，具備小市值標的的成長潛力，定位于工具類和交易型產品，在2024年9月以來的A股行情回暖中，表現出了更強的投資彈性，適合追求更高銳度的科創投資者。

主題類ETF也是建信基金布局大科技賽道的重點方向之一，目前已覆蓋創新藥、醫療保健設備、新材料等多個科技創新板塊，幫助投資者把握細分領域的發展機會。

此外，想在市場漲跌起伏中把握全球科技浪潮的投資者也可以關注建信恒生科技指數發起(QDII)和建信納斯達克100指數(QDII)。根據銀河證券數據，截至3月底，建信恒生科技指數發起(QDII)A近1年業績排名同類第3。

公開資料顯示，建信基金主要負責被動投資板塊的數量投資部成員均為研究生及以上學歷，其以模型化、工程化手段管理投資組合，力爭降低被動指數類投資組合的跟蹤誤差，提高增強類指數投資組合的超額收益和信息比，提高主動管理型組合的相對收益排名。

文中數據來源：Wind，風險提示：基金有風險，投資需謹慎。材料僅供參考，投資人購買基金時應詳細閱讀該基金的基金合同和招募說明書等法律文件、了解該基金的具體情況。基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成對本基金業績表現的保證。

敬告讀者：本文基于公開資料信息或受訪者提供的相關內容撰寫，全球財說及文章作者不保證相關信息資料的完整性和準確性。無論何種情況下，本文內容均不構成投資建議。市場有風險，投資需謹慎！未經許可不得轉載、抄襲！