文 / 八真?
來源 / 節(jié)點財經(jīng)
自2022年起擺脫營收、歸母凈利大幅下滑的疲態(tài)，進入上行周期，哈爾濱銀行的“氣色”越來越好。
2024年，哈爾濱銀行交出了一份可圈可點的“成績單”：資產(chǎn)總額9162.32億元，較上年末攀升12.65%；營收142.4億元，同比增長7.56%；歸母凈利潤9.2億元，同比增長24.28%。
無論是營收的穩(wěn)健，還是歸母凈利潤的進擊，哈爾濱銀行都在業(yè)界名列前茅。
然而，深入肌理地分析，哈爾濱銀行的個別“病灶”也頗為突出。
01 業(yè)績回暖背后
哈爾濱銀行成立于1997年。2014年，該行在香港聯(lián)交所主板上市（06138.HK），是中國第三家、東北地區(qū)第一家登陸港股的城商行。
2018年，哈爾濱銀行實現(xiàn)歸母凈利潤55.49億元，創(chuàng)出歷史峰值；次年，營收達到151.2億元，亦為史上最高。
但之后幾年，由于資產(chǎn)質(zhì)量惡化、高層違法違紀、人事變動頻繁等問題，哈爾濱銀行逐漸步入“下坡路”。至2021年，其營收123.2億元，歸母凈利潤2.74億元，較前述高光時刻顯著縮水，股價也淪為“仙股”。
從2022年起，哈爾濱銀行連續(xù)兩年錄得營收、歸母凈利潤雙增，業(yè)績展現(xiàn)回暖跡象。
不過，受制于愈發(fā)復(fù)雜多變的大環(huán)境，以及國內(nèi)信貸需求偏弱，LPR重新定價等不利因素，哈爾濱銀行也和同賽道選手一樣，需直面凈息差持續(xù)探底的挑戰(zhàn)，疊加區(qū)域性城商行本身實力有限，騰挪余地不大，往往受到的沖擊更大。
財報顯示，2024年，哈爾濱銀行的凈息差1.41%，較2023年下降2個基點。
根據(jù)國家金融監(jiān)管總局的數(shù)據(jù)，2024年，商業(yè)銀行凈息差為1.52%，同比減少17個基點。對比之下，哈爾濱銀行的凈息差遠低于行業(yè)平均水平，但降幅已明顯收窄。
2023年，哈爾濱銀行的凈利息1.43%，較2022年下降12個基點。
拉長時間軸，從2020年到2024年，裹挾在時代的洪流中，以及自身缺陷，哈爾濱銀行的凈息差劃出了一條45°向下的曲線，且“俯沖”力度過猛。
作為利息凈收入的定價根基，凈息差的快速滑坡也深刻影響著哈爾濱銀行的“基本盤”——利息凈收入。
2024年，哈爾濱銀行利息凈收入98.37億元，較2023年僅微增3.02%，遠不及營收壯大的速度；非利息凈收入139.24 億元，同比增長 20.21%。
這意味著，正是非利息凈收入足夠給力，才撐起了哈爾濱銀行2024年的門面。其中，金融投資凈收益又是最大“功臣”。
2024 年，哈爾濱銀行錄得金融投資凈收益15.218 億元，較2023年增加12.569 億元，增幅高達474.5%。
有必要提及的是，金融投資凈收益的獲取一般依賴股市、債市的行情，具有波動性，不確定性、脆弱性等特征，且遠離企業(yè)客戶，容易形成“資金空轉(zhuǎn)”，與監(jiān)管強調(diào)的“聚焦主業(yè)主責(zé)，服務(wù)實體經(jīng)濟”要求相背離。
更直白地講，如果剔除這部分賺頭后，哈爾濱銀行的經(jīng)營成色幾何？有待細品。
事實上，2020年—2023年，哈爾濱銀行的金融投資凈收益分別為2.17億元、2.47億元、4.16億元、2.65億元，同比增速分別為-49.83%、13.9%、68.5%、-36.4%，時升時降，缺乏長線成長的連貫性和常態(tài)性。
02 資產(chǎn)質(zhì)量進步空間大
從2020年到2022年，哈爾濱銀行陸續(xù)有多位原高管被查，加上不斷飆升的不良貸款率，其資產(chǎn)質(zhì)量向來被外界“詬病”，也成為審視其年報質(zhì)量的關(guān)鍵抓手。
財報顯示，2020年—2023年，哈爾濱銀行的不良貸款率分別為2.97%、2.88%、2.89%、2.87%，撥備覆蓋率分別為 133.26%、162.45%、181.54%、197.38%。
2024年，該行不良貸款率2.84%，較2023年下降0.03個百分點；撥備覆蓋率202.59%，終于從“1字頭”躍進到“2字頭”。
可即便如此，哈爾濱銀行的不良貸款率仍屬山頂“站崗”，也基本處在行業(yè)“頭部”位置，而代表著資金“安全墊”、風(fēng)險緩沖帶的撥備覆蓋率則谷底徘徊。
參考同為城商行的寧波銀行、江蘇銀行、杭州銀行、南京銀行，其2024年不良貸款率分別為0.76%、0.89%、0.76%、0.83%，撥備覆蓋率分別為389.25%、350.1%、541.45%、340%，差距肉眼可見地大。
就算和同地域的吉林銀行相比，后者2024年的不良貸款率為1.47%，哈爾濱銀行也難望其項背。
由此可見，哈爾濱銀行的資產(chǎn)質(zhì)量雖然有所改善，可正應(yīng)了那句老話“不比不知道，一比嚇一跳”，其不足，或者說后續(xù)的進步空間也很可觀。
細分地看，公司不良貸款率為2.39%，個人不良貸款率為4.97%。實話說，都不低。
為什么哈爾濱銀行的不良貸款率一直高企？
聯(lián)合資信在2024年7月出具的評級報告中曾寫到，哈爾濱銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量面臨較大下行壓力且貸款五級分類存在較大偏離度。
2020年末—2023年末，其貸款偏離度劇烈抬升，分別為158.92%、265.15%、333.14%、327.32%，2024年依舊維持高位，為317.46%。
圖源：聯(lián)合資信報告
據(jù)《節(jié)點財經(jīng)》了解，貸款偏離度為逾期90天以上貸款在不良貸款中的比重。貸款偏離度越高，說明資產(chǎn)質(zhì)量潛在風(fēng)險越大，內(nèi)控管理制度待加強。
聯(lián)合資信表示，哈爾濱銀行貸款偏離度超標，主要系其對于部分逾期超過90天，但抵押、質(zhì)押、國企保證及國有擔(dān)保公司等抵質(zhì)押物充足或保證能力充足的貸款暫未納入不良貸款所致。
根據(jù)國家金融監(jiān)管總局的數(shù)據(jù)，2023年末，商業(yè)銀行的貸款偏離度維持在 84.2%，彰顯在風(fēng)控方面的穩(wěn)定性。
同時，聯(lián)合資信也指出，截至2023年末，哈爾濱銀行的撥備覆蓋率為 197.38%，尚符合監(jiān)管劃定的“紅線”標準，但考慮到較大的信貸資產(chǎn)下行壓力以及貸款偏離度超標，仍面臨一定的撥備計提壓力。
此外，哈爾濱銀行本期核心一級資本充足率8.69%，一級資本充足率12.37%，資本充足率13.61%，較2023年減少0.01個百分點、0.11個百分點、0.1個百分點。
圖源：哈爾濱銀行財報
總的來說，經(jīng)過過去一年的歷練，哈爾濱銀行正徜徉在企穩(wěn)復(fù)蘇的路上，但道阻且長，其既承受著內(nèi)在“病灶”的蠶食，又背負外部宏觀的壓力，想要恢復(fù)昔日榮光，還得加把勁。
*題圖由AI生成
