《投資者網》韓宜珈

當前宏觀經濟形勢下，債券市場的波動性不斷加強，投資者對低波配置工具需求也在不斷增長。

在資管新規全面落地后，傳統理財模式正經歷前所未有的挑戰。擇時困境引發的收益損耗、策略單一化所帶來的風險脆弱性、信息不對稱引發的決策盲區，這些都對如今的債券市場提出了結構性創新的要求。

隨著需求的變化，近年來，我國指數型債基市場迎來了蓬勃的發展。總規模由2023年一季度末的4769億元快速提升至2024年末的12874億元，增幅達到170%，Wind數據顯示，今年4月份，債券ETF月內規模增超200億元，最新規模達到2390.6億元，再創歷史新高，債券指數化投資也迎來了發展的窗口期。

博時基金債券指數產品線正是在這樣的大環境下應時而生，作為深耕行業27載的資產管理機構，博時基金將抓住時代機遇，以投資者利益為導向，為投資者提供更優質的服務。

長坡厚雪，行穩制勝

巴菲特曾言，投資就像是滾雪球，最重要的是發現厚厚的積雪和長長的山坡。博時基金債券指數產品，正是在通過多元化的資產配置，多策略的投資理念，來力爭打造既具備潛力的收益率，又有望具備長期復利增長的產品線。

相比于其他債券產品，指數型債券基金通常采用被動管理策略，在管理費用上具備低成本的優勢。不僅如此，指數型債券基金的投資策略明確，投資者可以清楚地了解基金投資的債券種類和久期，從而更好地構建自己的資產配置組合。

除此之外，指數型債券基金還兼具風險分散、組合穩定性高、透明度高、流動性好等多種優勢。

指數型債券基金通過跟蹤特定的市場指數，投資于一籃子債券，從而有效分散單一債券或債券發行人的風險。這種分散投資的方式降低了個券對整體投資組合的影響，提高了組合的穩定性。例如博時中債1-3年國開行指數基金（A類007174，C類007148），該基金緊密跟蹤中債1～3年國開行債券指數，整個指數由49只成分券構成，成分券包括國家開發銀行在境內公開發行且上市流通的剩余期限6個月以上、3年及以下的國開債。

流動性方面，債券型ETF如信用債ETF具有較高的流動性，換手率較高，且債券ETF支持場內T+0交易，未來也可能被納入通用質押庫，進一步增強了其流動性。信用債ETF博時（159396）作為深市四只做市信用債ETF中唯一一只納入兩融標的的產品，進一步提升了該產品的流動性，增強了投資者交易體驗。

指數型債券基金的持倉構成和權重公開透明，投資者可以通過指數編制機構的官網等途徑了解基金的持倉情況，無需等待定期報告。

如今，博時債券指數產品線已形成全期限、多品類的立體化矩陣，覆蓋3只短久期利率債、2只中久期利率債、2只長久期利率債國債、1只超長久期利率債、1只轉債及1只信用債。根據基金2024年年報，除今年1月成立的信用債ETF博時（159396）外，過去一年博時債券指數家族的9只產品共取得了合計超45億元的盈利。

債指家族，深研領先

1998年成立，以中國內地首批成立的五家基金管理公司之一起步的博時基金，至今已經走過了27年的歷程，豐富的資管經驗，成為行業內公認的“老牌”實力派。

截至2024年底，博時基金資產管理規模（含子公司管理規模）為1.7萬億元，根據最新財報數據，2024年博時基金實現營業收入45.89億元，凈利潤為15.28億元，同比增長1.12%。

博時基金也被稱為“固收大廠”，在債券方面，博時基金是行業內較早入局也是較具實力的資管機構。2009年，博時指數與量化投資團隊成立，是國內公募基金行業較早組建的量化團隊。2015年起，博時基金便布局了豐富的債券產品，輸出債券主動管理能力。

為了響應市場需求，博時基金成立了債券指數基金家族，構建了短、中、長等不同久期風格,涵蓋利率、信用等不同券種的較為完備的產品線,致力于打造豐富的指數工具型產品庫。

在利率債方面，博時基金的利率債被動產品線布局完備，覆蓋短、中、長、超長期等多樣的久期風格產品；根據最新披露報告顯示，博時中債3-5年國開行指數基金A（007485；C類：007486）近一年收益4.44%，業績比較基準收益率3.62%，成立以來總回報23.67%，業績比較基準收益率為23.28%，近1年、近2年、近3年銀河同類排名均位居前列，分別為前16%（20/129）、前20%（22、111）、前18%（18/104） ；超長久期產品30年國債ETF博時（511130）在2024年3月20日迎來成立一周年，產品規模突破55億元。

在可轉債方面，博時基金通過轉債ETF追求固定收益和權益資產的增長潛力，實現戰略配置上的“可攻可守”。截止至2024年末，可轉債ETF（511380）累計回報率達到15.99%（業績比較基準收益率14.75%），在2025年3月6日，產品成立五周年，管理規模突破300億元。

信用債方面，博時基金為客戶定期更新篩選優質底層標的，進一步豐富投資者的債券交易工具。據深交所數據披露，截至2025年5月15日博時基金旗下的信用債ETF博時（159396）最新規模達60.28億元。

通過多元化、多資產、多策略的債券指數基金建設，博時基金致力于為投資人提供更優質、更高效的投資解決方案，助力中國ETF市場實現高質量發展。（思維財經出品）■

附:文中所涉及基金過去5 年業績展示，數據來源基金定期報告，基金過往業績不代表未來收益，市場有風險，投資需謹慎。

博時可轉債ETF成立于2020年03月06日，過鈞任職日期為2023年09月15日至今，共同管理的基金經理為高暉（任職日期為2023年10月20日），鄧欣雨任職日期為2020年03月06日至2023年10月20日。2020-2024年年度收益率為：3.66%、17.63%、-10.11%、-0.02%、5.85%，同期業績比較基準收益率為：0.82%、17.97%、-9.55%、0.13%、6.53%。

博時中債3-5年國開行A類成立于2019年07月19日，C類成立于2019年07月19日，萬志文任職日期為2020年10月26日至今，倪玉娟任職日期為2021年11月30日至2023年09月12日，過鈞任職日期為2019年07月19日至2020年10月26日，張鹿任職日期為2019年07月19日至2020年10月26日。A類2020-2024年年度收益率為：2.32%、4.79%、3.05%、3.70%、6.46%；C類2020-2024年年度收益率為：2.17%、4.68%、3.01%、3.64%、6.37%；2020-2024年同期業績比較基準收益率為：3.05%、4.69%、2.93%、3.60%、5.45%。

國開ETF、博時中債1-3政金債指數基金、博時中債3-5年國開行指數基金、博時中債3-5政金債指數基金、博時中債5-10農發行指數基金、博時中債7-10政金債指數基金、30年國債ETF博時、深做市信用債ETF風險等級均為中低風險。（此為管理人評級，具體銷售以各代銷機構評級為準）

可轉債ETF風險等級為中風險。（此為管理人評級，具體銷售以各代銷機構評級為準）

以上數據如無特殊說明，業績數據來自基金定期報告，其他數據來自博時基金以及wind。