文 | 水岸

?今天，指數(shù)和板塊都很有看點，滬指實現(xiàn)五連陽，絕大多數(shù)題材都開啟上漲，近期一直跟大家聊的創(chuàng)新藥強勢回歸，重返“C位”。還有一個題材也不能被忽視，它就是固態(tài)電池，無論是低位啟動、4天上漲60%的科恒股份，還是林園布局、繼續(xù)漲停創(chuàng)新高的金龍羽，固態(tài)電池很多龍頭都已經開啟了牛市行情。最新，很多產業(yè)鏈核心標的都“劇透”了固態(tài)電池的相關布局，它們多數(shù)已經被主力鎖定且股價迎來大漲。?

固態(tài)電池龍頭重啟

創(chuàng)新藥是今天的核心人氣主題之一，板塊當天一度最高上漲近5%。連續(xù)關注本公號的讀者朋友應該了解，筆者已經在近期多次聊到創(chuàng)新藥的投資機會，比如在近期的內容明確提及“創(chuàng)新藥的大級別行情仍在路上”“應該抓住接下來的潛在機會”，并對創(chuàng)新藥的投資邏輯與潛力股名單做了詳細梳理，感興趣的讀者朋友可點擊此處獲取《開盤在即！牛股“集中營”創(chuàng)新藥，大級別行情仍在路上》。?

創(chuàng)新藥之外，今天重點跟大家聊一個跟創(chuàng)新藥具有相似投資邏輯（多重利好加持、景氣度向上、產業(yè)內生成長提速）的題材——固態(tài)電池。固態(tài)電池目前屬于未被市場充分挖掘、后市有啟動潛力的賽道。

先來看一下固態(tài)電池的板塊表現(xiàn)，6月3日~6月7日，該板塊與滬指同步，實現(xiàn)了五連漲，區(qū)間上漲超5%。拉長周期來看，該板塊已經確立了低位反轉、多頭向上趨勢，如4月8日以來，板塊已累計上漲超20%，進入技術性牛市。個股則表現(xiàn)出了“龍頭領漲，次龍頭輪動”的特點。?

固態(tài)電池在近期開啟上漲有多維度的因素驅動，既有市場宏觀，也有行業(yè)與公司端利好，既有長期邏輯驅動，也有短期因素催化，近期的《全固態(tài)電池判定方法》、相關重大會議等對固態(tài)電池構成了直接催化，但整體可以用一句話來概括——受益于政策利好驅動、行業(yè)技術迭代以及商用化提速，固態(tài)電池產業(yè)鏈公司基本面改善預期不斷加強。?

對于固態(tài)電池的投資機會，本欄目特約嘉賓邊惠宗有長期、前瞻性且深度的研究分析，其此前有觀點表示，鋰電--固態(tài)電池有一個水漲船高的邏輯，即鋰電電池景氣上行，固態(tài)電池將有超額收益。那么，如何挖掘固態(tài)電池產業(yè)鏈機會以及頭部公司的長期機會？

鎖定產業(yè)鏈核心公司

什么是固態(tài)電池？相較于傳統(tǒng)鋰電池，固態(tài)電池的核心在于用固態(tài)電解質替代傳統(tǒng)液態(tài)電解質，具有安全穩(wěn)定性、高能量密度、長循環(huán)壽命等多重優(yōu)點。目前，固態(tài)電池不再是單純的炒概念，而是已經進入產業(yè)需求提速、技術加速突破、預量產加速落地的階段，產業(yè)邏輯開始不斷印證。?

固態(tài)電池未來的確定性機會獲得了一眾機構看好。方略資產董事長游蘭強表示，固態(tài)電池有可能會走出一波類似機器人的行情，其分析認為，“從新技術主線來看，固態(tài)電池將是終極的儲電方式，電池新國標強調在2026年7月1日以后易爆炸的電池不能裝車，這也將加快固態(tài)電池量產訴求。另外，新能源汽車、人形機器人、低空經濟這類‘長坡厚雪’的景氣賽道將為固態(tài)電池打開高成長空間。整個板塊將有可能再創(chuàng)造一個寧德時代的市值。”?

從固態(tài)電池核心產業(yè)鏈來看，主要涵蓋上游原材料及設備、中游電池制造、下游應用場景等，目前，漲勢最強的固態(tài)電池標的多集中在產業(yè)鏈中上游。?

筆者最近幾天全面復盤了上市公司的披露信息，梳理出了上市公司最新“劇透”的有關固態(tài)電池布局情況，發(fā)現(xiàn)很多核心標的已經開啟了低位上漲模式，如鋰電設備領域的信宇人，公司股價在6月9日低位放量大漲，一度斬獲“20cm”漲停。其表示將加大研發(fā)投入，布局固態(tài)電池設備及技術研發(fā)；金龍羽6月9日收出“10cm”漲停，5月20日以來已累計上漲近70%，公司股價加速上漲與其近期劇透“簽訂高能量密度固態(tài)電芯采購訂單”緊密相關。值得一提的是，知名投資機構林園投資此前曾現(xiàn)身金龍羽前十大股東。?

類似信宇人、金龍羽最新“劇透”固態(tài)電池相關布局且股價有強勢上漲的標的還有很多，筆者經過深度復盤篩選了36只標的。從股價來看，它們多數(shù)在低位且有主力介入跡象，且很多都已開啟放量突破模式，部分更是走出了加速主升浪行情。

外資大筆增倉“鎖定”龍頭

作為產業(yè)邏輯清晰、成長潛力確定的主流賽道，固態(tài)電池產業(yè)獲得了一眾資金的重倉加碼，比如以北上資金、QFII（合格境外機構投資者）為代表的外資。?

上文提及的金龍羽即是北上資金的重點布局股，2025年一季度，北上資金對其增倉6.62萬股至133.48萬股，截至季度末持倉市值超過2000萬元。二季度以來，金龍羽股價加速上漲，至今累計上漲了超過70%，北上資金或已斬獲不俗的浮盈。?

此外，北上資金今年一季度布局的固態(tài)電池標的還包括億緯鋰能、國軒高科等（見表2）。

不少標的更是獲得了多家QFII機構的聯(lián)手布局。如聯(lián)得裝備，2025年一季報顯示，摩根士丹利、法國巴黎銀行均以新進姿態(tài)現(xiàn)身其前十大股東，持倉市值均超過 3000萬元。?

（文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）