文：向善財經

隨著老對手北京銀行、寧波銀行們提前交出了2023年財報，無數江蘇銀行的投資者們也都開始盼望著，自家的“大豬蹄子”能夠早點公布年報，給銀行板塊一個更加亮眼的業績震撼。

不過直到現在，年報沒等來，但投資者們卻等來了江蘇銀行新行長的上任。

4月15日晚間，江蘇銀行董事會通過決議，決定聘任袁軍為該行行長，并提名為董事候選人。資料顯示，袁軍曾任江蘇省紀委監委派駐江蘇銀行紀檢監察組組長。

乍一看這似乎沒什么，但是如果把時間線拉長來看，袁軍的落定也意味著江蘇銀行已經實現了整個管理層團隊的大換血、大變動。

天眼查APP顯示，去年下半年，先是該行CIO葛仁余接棒了江蘇銀行董事長。然后，江蘇銀行的副行長也出現不少變動。2023年半年報顯示，江蘇銀行有四位副行長，分別是副行長兼董秘吳典軍，副行長顧尟、趙輝、周愛國。但在2023年11月13日，該行獲批了三位副行長羅鋒、高增銀、丁宗紅。

如果再算上期間數個董事的辭職和董事會候選人的調整，現在江蘇銀行的管理團隊幾乎是換了個遍。

如此一來，盡管從3季報和后續的投資者交流活動紀要來看，江蘇銀行在2023年的業績表現大概率還是相當炸裂，但不少投資者還是生出了一個疑問：如果真的干得好了，怎么會突然換人呢？

市場對江蘇銀行此次年報的期待，是不是要降低一點了？

成長性的喜與憂，江蘇銀行瞄準“城商行一哥”寶座？

雖然現在年報尚未公布，但是有著前三季度的亮眼表現做支撐，2023年江蘇銀行的整體業績恐怕也不會差太遠。

比如在成長性方面，截至2023年9月末，江蘇銀行實現營業收入586.8億元，同比增長9.15%；凈利潤256.5億元，同比增長25.21%。

這個成績怎樣呢？橫向對比曾經的“城商行一哥”北京銀行來看，北京銀行在同期實現營收497.4億元，同比下滑3.21%；凈利潤202.3億元，同比增長僅4.5%，簡直是完敗。

當然縱向來看，在宏觀經濟增速下行和國內需求轉弱，整體息差水平持續收窄，金融機構資產端普遍面臨巨大壓力的客觀背景下，江蘇銀行相較于以往終究還是出現了明顯放緩。

2019年，江蘇銀行營收增速到達了27.68%的高峰，隨后便開始走下坡路，2023年三季度增速已滑落至原來的三分之一。

至于江蘇銀行息差的趨勢則與行業走勢基本一致，從2022年第四季度開始，就逐漸呈下滑的趨勢。2023年上半年，江蘇銀行凈息差為2.28%，較2022年末下降明顯。受凈息差下降影響，其凈利潤增速也在不斷回落，由2021年的30.72%降至去年三季度的25.21%。

除此之外，對于我國商業銀行來說，要想做大做優，充足的核心一級資本是必須要達到的基本前提。核心一級資本充足率越高的銀行，其成長空間就越大，反之則越小，這一指標既關系到銀行的安全，又關系到銀行的成長空間和估值水平。

在這方面，由于過去幾年資產端快速擴張導致風險資產消耗增加，同時內部利潤留存不足，使得核心一級資本短缺成了江蘇銀行的老問題。

2020年、2021年、2022年，江蘇銀行的資本充足率分別為14.47%、13.38%、13.07%，核心一級資本充足率分別為9.25%、8.78%、8.79%。截至2023年一季度末，江蘇銀行資本充足率和核心一級資本充足率下降至12.38%和8.38%。

當然，江蘇銀行也不是意識到這一問題。實際上，在2019年其就公開發行了200億元的可轉債。直到去年10月份，累計共199.96億元“蘇銀轉債”已轉換為公司股份，累計轉股數為35.82億股，占此前江蘇銀行總股本的31.03%。

按照蘇銀轉債募集說明書顯示，本次可轉債轉股后，會按照相關監管要求，將資金用于補充江蘇銀行的核心一級資本。

那么結果怎么樣？2023年Q3，江蘇銀行的核心一級資本充足率達到了9.4%，增長改善明顯。

不過即使如此，江蘇銀行這個表現放到整個上市城商行板塊中，也只是排在中腰部的位置。同期，寧波銀行為9.72%，而規模較小的貴陽銀行、西安銀行更夸張，甚至達到了11.29%和10.63%。

并且雖然可轉債融資是為了補充核心資本充足率，但同時也會擴大江蘇銀行的股本，降低每股分紅，所以從投資的角度看，這就需要其業績表現能跟上股本增長的速度，并且分紅也應該同步增加，而不是無動于衷。

這實際上，也是現在江蘇銀行投資者們最期待和最擔憂的地方。

不過有意思的是，在去年12月份，江蘇銀行公告披露的第六屆董事會第三次會議決議，其中有兩條引起了投資者們的注意，一是修訂《江蘇銀行股份有限公司2021-2025年發展戰略規劃》；二是江蘇銀行計劃在銀行間債券市場發行不超過600億元無固定期限資本債券，募集資金用于補充其他一級資本，提高資本充足率，支持業務健康發展。

這可能釋放出的兩種信號：一是江蘇銀行在不斷補齊資本短板，全面沖擊城商行一哥的寶座；二是江蘇銀行下一階段的高速擴張腳步可能依舊不會停歇，但這也意味著其核心一級資本充足率低的老毛病，可能還要再等一等才能得到更有效的改善。

畢竟，從資產質量來看，江蘇銀行也確實有這個擴張的信心和底氣。

在當前市場經濟承壓的背景下，截止到2023年9月底，江蘇銀行的不良貸款率為0.91%，反而較2022年末的0.94%有所改善；撥備覆蓋率為378.12%，也較2022年末增長明顯。

雖然這暫時還比不上寧波銀行的0.76%和480.57%，但卻要比北京銀行的1.33%和215.23%好上不少……

新行長袁軍上任，意在風控管理？

回頭來看，既然江蘇銀行的前三季度表現不錯，甚至2023年全年都可能頗為亮眼，那為什么其管理層還要大換血呢？

從江蘇銀行新聘任的行長袁軍的履職背景來看，除了正常的銀行金融工作經歷外，其與以往顯著的區別在于，袁軍還曾被江蘇省紀委監委派駐江蘇銀行紀檢監察組組長，相當于江蘇銀行的“紀委書記”。

那么這是不是意味著未來的江蘇銀行要抓一抓這方面的工作呢？

在向善財經看來，這并非沒有可能。

因為在業務方面，江蘇銀行主要集中在經濟發達、金融資源豐富的江蘇，為全國GDP總量第二大省，2023年的地區生產總值達12.82萬億元，擁有的“萬億GDP”城市甚至已增至5個。可以說，江蘇銀行就是含著金湯匙出生的。

并且作為江蘇省最大的法人銀行，江蘇銀行的業務機構不僅早已實現縣域全覆蓋，而且還輻射到了長三角、珠三角、環渤海三大經濟圈，客戶基礎優質且牢固，資金需求也足夠旺盛，所以無論是企業貸款，又或者零售貸款，又或者是財富管理，江蘇銀行的項目儲備都不會少，這或許也正是其在當前的市場背景下，依然能夠保持甚至持續追求業績增長的核心底氣。

所以在某種程度上，即便新上任的管理層“胸無大志”，但只要能夠跟著市場走，其任上的成績可能就不會難看。

那么越是如此，就越是不免令人懷疑有著監察背景出身的新行長袁軍，可能會把上任的“三把火”燒向內部風控管理和人才隊伍的優化梳理，即向管理要增長，要更有質量的增長。

畢竟，江蘇銀行在2023年半年報中才剛提到本集團遵循“前瞻性、匹配性、全覆蓋、有效性”原則，建立健全了聲譽風險管理制度，完善工作機制……報告期內，本集團聲譽風險狀況總體平穩。

結果很快打臉的是，在2023年12月份，網上傳出江蘇銀行鎮江分行營業部員工徐某、營業部團隊經理馬某的相關聊天截圖，聊天截圖顯示，一位徐姓女員工，在江蘇銀行工作群里發了一段文字，自稱是分行營業部員工，實名舉報她的領導馬某某利用職務之便，對她進行施壓，“要求我和他發生*關系”。文字中還列舉了三次發生*關系的時間和地點。

該消息在網上發酵后，迅速傳播。隨后，江蘇銀行鎮江分行通告稱，經查，涉事人為江蘇銀行鎮江分行營業部員工徐某、營業部團隊經理馬某……事發后，我行立即介入調查了解相關情況，并于12月4日免去馬某團隊經理職務。同日，馬某辭職。后續，我分行將持續加強干部員工作風建設和教育管理工作。

除此之外，在2023年開年，江蘇銀行又因違反賬戶管理規定、占壓財政存款或者資金、對金融產品做出虛假或者引人誤解的宣傳等“9宗罪”受到央行警告，被沒收違法所得，同時處以773.6萬元的罰款。

同時，江蘇銀行四位高管也被“點名”。其中，時任江蘇銀行運營管理部賬戶支付團隊團隊經理門新彥因違反賬戶管理規定遭警告，并被處以5萬元罰款；時任江蘇銀行消費金融與信用卡中心總經理楊巨人、運營管理部總經理楊天德均因未按規定保存客戶身份資料和交易記錄，被罰款3.5萬元；時任江蘇銀行風險管理部總經理徐勁則因未按規定報送大額交易報告或可疑交易報告，被罰款3.5萬元。

好家伙，這還是上市公司主體的江蘇銀行股份有限公司，且被處罰的四人也都不是普通員工，甚至徐勁還是風險管理部總經理，這多少讓人對江蘇銀行的內控管理水平有點“繃不住”了。

高管們如此“胡鬧”，江蘇銀行下屬的各種分行同樣是屢屢被罰。就比如今年三月份，時任江蘇銀行如皋支行副行長楊建明因對江蘇銀行南通分行員工行為管理嚴重違反審慎經營規則負有責任，被國家金融監督管理總局南通監管分局“紅牌”罰下，直接做出了禁止其從事銀行業工作終身的處罰決定……

當然不可否認的是，現在各大銀行被處罰事件都不在少數，但即使如此，這些依然都是一個個潛在的經營風險漏洞，千里之堤毀于蟻穴的教訓，并不應該被忘記。

或許正因如此，江蘇銀行在展望 2024 年全年時，曾會著重提到本行將堅持守牢風險防控底線，統籌優化信貸投向指引……加大不良處置力度和從嚴內部控制等方面工作，努力實現資產質量繼續穩中向優的目標。

那么在這種情況下，有著監察背景的新行長袁軍，如果真能把火燒到內控管理上，脫去了風險枷鎖的江蘇銀行，反而可能會以更快地速度創下更大的市場輝煌……

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