記者丨王杰仁

實習生丨陳欣

出品丨鰲頭財經

增資、發債、處置不良資產......2024年，在監管引領下，中國消費金融市場蝶變向前，但行業格局生變。

截至2024年底，活躍在中國消費金融市場的仍然是31家消費金融公司。31家，這一數據已經連續保持了2年。

在監管引領下，一批消費金融公司增資，邁過10億元門檻，但仍有7家公司未達標，頭部螞蟻消金的注冊資本達230億元。

不只是注冊資本的分化加劇，經營業績也重排座次。2024年上半年，頭部公司之一中銀消費金融公司出現虧損，成為排名前20中唯一虧損的公司。

處置不良資產、壓縮規模，消費金融行業多措并舉應對壓力。

順應新的市場形勢，消金公司紛紛擁抱大數據、云計算等新技術，迎接新一年的挑戰。

沖刺增資仍有7家未達標

2024年3月，《消費金融公司管理辦法》（簡稱《辦法》）頒布，作為行業“基本法”，深刻影響并規范了行業發展。

與此前相比，《辦法》提高了消金公司的準入門檻，即注冊資本不低于10億元，主要出資人持股比例從不低于30%提高至不低于50%，同時，還突出強化了保護金融消費者權益，進一步完善了消費金融機構的定位。

2024年，增資、達標，成為消金公司的關鍵詞之一。

2024年12月24日，中信消金披露增資計劃，中信金控和金蝶中國兩大股東聯手，以現金形式等比例共同出資3億元，助力中信消金注冊資本由7億元躍升至10億元。

當日，成都銀行還宣布，審議通過參與錦程消金增資擴股的議案，錦程消金擬通過資本公積轉增、未分配利潤轉增及現有股東現金出資相結合的方式，將注冊資本提升至10億元。成都銀行擬參與現金增資，穩居第一大股東之位。

2024年9月，長銀五八消金的注冊資本也從9億元增加至11.24億元，長沙銀行等股東參與了增資。

已經滿足監管要求的消金公司也在持續增資，以增強資本實力。

2024年，南銀法巴消金兩次增資。9月，新增股東國際金融公司（IFC）出資2.15億元增資，注冊資本增至52.15億元；南京銀行等股東等比例增資，注冊資本增加至60億元。

此外，海爾消金也在10月完成增資，注冊資本由15億元增加至20.9億元。

根據WEMONEY研究室披露的數據，截至2024年底，31家消金公司中，已有24家公司注冊資本達到10億元的監管要求，但還有北銀消費金融公司、幸福消費金融公司等7家公司注冊資本未達標。其中，盛銀消金注冊資本僅3億元，行業墊底。

24家注冊資本達標的公司中，螞蟻消金注冊資本以230億元居首，招聯消金、建信消金注冊資本分別為100億元、72億元，位列前三。

除了通過增資補血外，消金公司還通過發債、資產證券化等途徑補充能量。

2024年5-9月，中銀消金連發五期金融債，合計募資85億元。

據統計，2024年，有11家消金公司共發行31期金融債，發行總規模達524億元，創歷史新高。其中，招聯消金共發行6期合計達114億元，規模最大。

此外，寧波消金等7家公司共發行14期ABS，合計發行規模超200億元，其中，中原消金發行4期ABS，合計發行規模64.68億元。

“補血充能”，強化消金公司資本實力，加厚“安全墊”，能增強其風險抵御能力。

批量甩賣不良資產排險

消金公司頻頻增資、發債募資的同時，也在加速處理不良資產排險。

銀登網顯示，2024年12月26日，招聯消金在銀行業信貸資產登記流轉中心（簡稱“銀登中心”）一口氣發布5期個人不良貸款（個人消費貸款）轉讓項目公告，未償本息分別為3.83億元、5.66億元、5.75億元、4.22億元、7.87億元，起拍價分別為2010萬元、3916萬元、2672萬元、1684萬元、5402萬元。擬轉讓的不良貸款合計為27.33億元，起拍價合計約為1.03億元，相當于0.04折。

2024年全年，招聯消金共計發布了31期個人不良貸款轉讓項目公告。

中銀消金在2024年發布了83期個人不良貸款轉讓項目公告。根據相關統計，第1-60期，債權本息合計就達到100.46億元。

根據銀登網，僅在2024年12月份，招聯消金、 中郵消金、長銀五八消金、 中銀消金、蒙商消金、捷信消金等6家公司發布轉讓個人不良貸款轉讓項目公告。

根據此前相關方面的統計，截至2024年9月25日，有13家消金公司在銀登中心掛牌轉讓了107期個人貸款不良資產包，資產總筆數超過228萬筆，未償本金145.55億元，未償本息超過218億元。這些數據，已超過2023年全年。

從在銀登中心掛牌轉讓不良貸款情況看，中銀消金最為積極，招聯消金、北銀消金緊隨其后，未償本息金額位居前三位。

曾經的消金巨頭捷信消金也積極轉讓不良貸款。2024年12月17日，捷信消金發布2024年第6、7期個人不良貸款轉讓項目公告，轉讓資產筆數分別為29.83萬筆、3.22萬筆，未償本息總額分別為16.79億元、0.21億元。

2023年、2024年，捷信消金公開披露的不良貸款轉讓項目未償本息總金額逾240億元，其中最大一筆在2023年，金額為169.75億元。

針對消金行業公司大手筆轉讓不良貸款，一銀行業人士向鰲頭財經表示，2022年12月30日，監管部門將消金公司首次納入不良貸款轉讓試點機構范圍，這給消金公司處置不良資產提供了一個出口。開展不良貸款批量轉讓，有助于更好化解金融風險，優化金融資源配置，促進金融資產良性循環和金融機構穩健發展。

行業觀察人士表示，受宏觀經濟等多方面影響，金融行業的個貸不良貸款呈增長趨勢，與銀行等金融機構相比，消金公司渠道更為下沉，風險暴露的速度相對更快，再加上為了爭奪市場，部分公司放松了貸款準入標準，加大了風險暴露。

擁抱新技術行“穩”致遠

消金行業整體承壓，行業格局已然生變。

截至目前，31家消金公司均未披露2024年全年業績。從半年報數據，行業分化加劇。

頭部機構業績增速放緩。上半年，招聯消金營業收入92.68億元，同比下降1.05%；凈利潤17.24億元，同比下降7.41%。馬上消金營業收入77.33億元，同比下降1.69%；凈利潤10.68億元，同比下降20.65%。興業消金營業收入51.88億元，同比下降6.30%；凈利潤2.77億元，同比下降78.09%。

興業消金凈利潤大幅下滑，失去了第三的寶座。2023年上半年，其營業收入為55.37億元、凈利潤12.64億元，分別同比增長16%、9.90%。

資產規模排名第一的螞蟻消金，2024年上半年的營業收入為59.84億元，同比增長56.81%；凈利潤9.25億元，同比增長107.64%，其營收凈利均超越興業消費金融公司，躋身行業第三。

對于業績調整，招聯消金方面曾表示，受經濟形勢、市場環境以及金融行業資產結構調整等多重因素影響，消金行業整體遭受一定挑戰。作為頭部企業，公司通過動態調整經營策略，經濟下行周期，適當縮小規模、審慎經營，通過壓降貸款利率來優化客戶結構，提升客戶質量。

也有表現出色的。2024年上半年，寧波消金和南銀法巴消金逆勢增長。前者實現營業收入15.37億元，同比增長111.71%，后者營業收入20.49億元，同比增長102.68%，均為翻倍增長；前者凈利潤1.98億元，同比增長117.58%，后者凈利潤0.72億元，同比增長54.38%。

此外，中銀消金從頭部滑落，2024年上半年出現虧損。而曾經的頭部公司捷信消費金融公司靠重組獲得新生，但未來依然面臨考驗。

總而言之，消金行業分化明顯，行業經營整體承壓。

在新的市場形勢下，消金公司積極動作，尋求行“穩”致遠。

除了壓縮規模外，消金公司紛紛擁抱新技術，尋求“質的提升”。

招聯消金積極探索數智賦能的新路徑，發布了消金行業首個130億參數開源大模型——“招聯智鹿”，依托大模型，公司在業務風險實時監控、精準鎖定風險客群等方面銷量大幅提升。

中原消金將“風控策略”與“算法模型”深度融合，構建一個以多元化的平臺能力、技術能力、數據能力為基礎，涵蓋“獲客+授信準入+貸中管理+貸后管理”全流程的智能風控體系。目前，公司大部分業務通過自動化審批來做授信敞口和定價，效率明顯提高，實現了降本增效。

監管引領下，消金公司紛紛增資、處置不良資產，借力科技增效降本，尋求行“穩”致遠。展望2025年，行業挑戰依舊。