記者丨寧曉敏

實習(xí)生丨陳希

出品丨鰲頭財經(jīng)

2025年如何支持實體經(jīng)濟？

1月14日，杭州銀行（600926.SH）披露的投資者關(guān)系活動記錄表顯示，在近期接受投資者調(diào)研時，該行相關(guān)負責(zé)人表示，將在穩(wěn)步提升貸款占比的同時，持續(xù)優(yōu)化信貸投放結(jié)構(gòu)，資源向科創(chuàng)、實體制造業(yè)等戰(zhàn)略性板塊予以傾斜。

杭州銀行被稱為城商行中的翹楚，在息差收窄、銀行業(yè)經(jīng)營整體承壓的情況下，該行依舊保持營收凈利穩(wěn)健雙增。

不過，杭州銀行也有待完善之處。在信披方面，杭州銀行曾四鬧烏龍；在內(nèi)控方面，公司頻頻違規(guī)被罰，2024年一年被罰1100萬元。

撥備覆蓋率被稱為利潤調(diào)節(jié)器。2021年以來，杭州銀行的撥備覆蓋率均超過500%，遠遠超過不低于120%的監(jiān)管要求。

銀行業(yè)分析人士認為，超高的撥備覆蓋率相當于資金閑置，不利于支持實體經(jīng)濟及回報股東。

近3年，杭州銀行分紅率連續(xù)低于25%，均未達到“及格線”。

業(yè)績優(yōu)秀，現(xiàn)金分紅吝嗇

城商行中的優(yōu)等生杭州銀行經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)出色，但在回報股東方面屢屢被詬病。

官網(wǎng)顯示，杭州銀行成立于1996年9月，總部位于杭州。目前，全行擁有200余家分支機構(gòu)，網(wǎng)點覆蓋長三角、珠三角、環(huán)渤海灣等發(fā)達經(jīng)濟圈。2016年10月27日，杭州銀行登陸A股市場。

上市以來，杭州銀行的營收凈利持續(xù)雙增。2015年，該行營業(yè)收入、歸母凈利潤分別為124.04億元、37.04億元，到2023年，二者分別為350.16億元、143.83億元，年均復(fù)合增長率分別為13.85%、18.48%。

近年來，凈息差收窄，銀行業(yè)經(jīng)營整體承壓，但杭州銀行似乎沒有受到明顯影響。2021年至2023年，該行實現(xiàn)的歸母凈利潤分別為92.61億元、116.79億元、143.83億元，同比增長29.77%、26.11%、23.15%，同比增速均超過20%。

同在浙江的城商行寧波銀行，2021年至2023年，歸母凈利潤分別為195.46億元、230.75億元、255.35億元，同比增長29.87%、18.05%、10.66%；總部同設(shè)在杭州的股份制銀行浙商銀行，同期的歸母凈利潤分別為126.48億元、136.18億元、150.48億元，同比增長2.75%、7.67%、10.50%。

對比發(fā)現(xiàn)，杭州銀行的歸母凈利潤增速均優(yōu)于寧波銀行和浙商銀行。

2024年前三季度，杭州銀行的歸母凈利潤為138.70億元，同比增長18.63%。同期，寧波銀行、浙商銀行的歸母凈利潤分別為207.07億元、129.05億元，同比增長7.02%、1.19%。

從資產(chǎn)規(guī)模方面看，截至2024年9月底，寧波銀行、浙商銀行的總資產(chǎn)分別為3.07萬億元、3.28萬億元，均明顯高于杭州銀行的2.02萬億元。

在A股42家銀行中，2024年前三季度，杭州銀行歸母凈利潤增速排名第二，僅次于浦發(fā)銀行。

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，杭州銀行也堪稱優(yōu)秀。2024年前三季度，該行不良貸款率（簡稱“不良率”）為0.76%，2020年至2023年的不良率分別為1.07%、0.86%、0.77%、0.76%，持續(xù)下降，處于低位。?2024年前三季度，中國銀行業(yè)整體不良率為1.56%??。

資產(chǎn)質(zhì)量較高，業(yè)績增長較快的杭州銀行，在現(xiàn)金分紅率卻“不及格”。2021年至2023年，該行派發(fā)的現(xiàn)金紅利分別為20.76億元、23.72億元、30.84億元，分紅率為22.41%、20.31%、21.44%，均未達到證監(jiān)會要求的“及格線”30%。

超高撥備覆蓋率與資本壓力

業(yè)績優(yōu)秀的杭州銀行，資產(chǎn)質(zhì)量較高，抵御風(fēng)險能力較強。出人意料的是，該行資本壓力明顯。

截至2024年三季度末，杭州銀行的核心一級資本充足率為8.76%，較2023年末上升了0.70%，與上年同期相比，也上升了0.45個百分點。

即便如此，核心一級資本充足率8.76%，仍然較低，在A股42家銀行中，杭州銀行處于倒數(shù)第四的水平。

2024年9月24日，國家金融監(jiān)管總局局長李云澤表示，近年來，大型商業(yè)銀行主要依靠自身利潤留存的方式來增加資本，但隨著銀行減費讓利的力度不斷加大，凈息差有所收窄，利潤增速逐步放緩，需要統(tǒng)籌內(nèi)部和外部等多種渠道來充實資本。經(jīng)研究，國家計劃對六家大型商業(yè)銀行增加核心一級資本。

銀行業(yè)人士表示，服務(wù)實體經(jīng)濟不但需要資金，更需要資本。增加60家大型商業(yè)銀行核心一級資本，將增強大型商業(yè)銀行發(fā)展穩(wěn)健性和服務(wù)實體經(jīng)濟能力。

毫無疑問，杭州銀行更需要補充核心一級資本，以增強服務(wù)實體能力。

商業(yè)銀行資本補充方式，可分為內(nèi)源性補充和外源性補充。內(nèi)源性補充是指銀行通過留存盈余的方式來增加資本，外源性補充則指發(fā)行普通股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債等。內(nèi)源性資本補充的操作方式最為簡單，銀行只需將稅后凈利潤轉(zhuǎn)入留存盈余賬戶即可。

杭州銀行的核心一級資本充足率偏低、盈利能力較強，為何不進行內(nèi)源性資本補充？

備受關(guān)注的是，杭州銀行的撥備覆蓋率超高。2024年前三季度，該行撥備覆蓋率為543.25%，2021年至2023年分別為567.71%、565.10%、561.42%，均超過500%。

在A股42家銀行中，2021年至2024年前三季度，杭州銀行的撥備覆蓋率高居榜首。

銀行撥備覆蓋率高說明銀行的吸收風(fēng)險能力較強，尤其是在經(jīng)濟下行情況下，但是，高撥備覆蓋率也容易打破商業(yè)銀行風(fēng)險與收益之間的平衡，較高撥備覆蓋率意味著較高的機會成本，不利于利潤的合理利用。此外，高撥備覆蓋率并不能準確反映銀行貸款的質(zhì)量和撥備對損失的覆蓋情況。

有銀行業(yè)分析人士表示，利潤變成撥備后既不能增加股東權(quán)益，也不能補充資本金，相當于資金閑置。撥備覆蓋率既不是越低越好，也不是越高越好，應(yīng)保持在一個合理的水平。

2019年9月26日，財政部下發(fā)的《金融企業(yè)財務(wù)規(guī)則（征求意見稿）》提到，“以銀行業(yè)金融機構(gòu)為例，監(jiān)管部門要求的撥備覆蓋率基本標準為150%（銀監(jiān)會調(diào)整為12%-150%），對于超過監(jiān)管要求2倍以上，應(yīng)視為存在隱藏利潤的傾向，要對超額計提部分還原成未分配利潤進行分配。”。

上述銀行業(yè)人士表示，在經(jīng)濟下行周期，風(fēng)險加大，降低撥備率有助于銀行將更多的資金用于處置不良資產(chǎn)，同時促使銀行釋放更多資金來支持實體經(jīng)濟。

違規(guī)頻頻一年六次領(lǐng)罰單

杭州銀行在內(nèi)部控制、信息披露等方面有待完善。

2024年，杭州銀行及其分支機構(gòu)6次領(lǐng)罰單。

當年11月25日，國家外匯管理局浙江省分局發(fā)布行政處罰公告，杭州銀行涉及未對交易單證的真實性及其與外匯收支的一致性進行合理審查、違反規(guī)定辦理資本項目付匯等多項違規(guī)行為被罰沒645.50萬元。

當年1月15日、8月12日，杭州銀行相繼被主管部門罰款210萬元、110萬元，其違規(guī)行為包括違規(guī)向借款人收取委托貸款手續(xù)費；投資同業(yè)理財產(chǎn)品風(fēng)險資產(chǎn)權(quán)重計量不審慎，且向監(jiān)管部門報送錯誤數(shù)據(jù)；債券承銷業(yè)務(wù)與債券交易/投資業(yè)務(wù)間“防火墻”建設(shè)不到位；余額包銷業(yè)務(wù)未嚴格執(zhí)行統(tǒng)一授信要求等。

此外，當年，杭州銀行北京分行、合肥分行、舟山分行因違規(guī)辦理結(jié)匯業(yè)務(wù)、違反規(guī)定辦理資本項目資金收付、與融資租賃公司合作的業(yè)務(wù)管理不審慎等，相繼被罰款92.50萬元、45.51萬元、100萬元。上述6張罰單，涉及罰款合計1203.51萬元。

頻頻被罰體現(xiàn)的是杭州銀行內(nèi)部控制不完善，該行還因信息披露問題而“聞名”。

2024年4月19日晚，杭州銀行披露的2023年度利潤分配方案中，將本應(yīng)是 “2023年度擬每10股派息5.20元” 誤寫為 “2023年度擬每股派息5.20元”。隨后又火速發(fā)布更正公告。

2023年6月26日晚，杭州銀行披露125億元規(guī)模的定增預(yù)案，僅一天后，在盤前火速將定增募資規(guī)模調(diào)減至80億元。6月29日晚間，再次發(fā)布定增修訂稿，確定非公開發(fā)行的股份數(shù)量、募資規(guī)模分別不超過9億股、80億元。

2019年5月，杭州銀行曾發(fā)布《關(guān)于2018年年度報告的更正公告》，當期年報中有一處將杭銀消金總資產(chǎn)寫錯，將59.46億元寫成了89.46億元。

杭州銀行在IPO時披露的招股書也曾鬧了烏龍。2016年9月，杭州銀行首次公開發(fā)行股票招股說明書摘要中，預(yù)計募集資金總額和凈額均出現(xiàn)錯誤。當年10月上旬，杭州銀行更正了數(shù)據(jù)并重新發(fā)布招股說明書摘要，公司將募資金額37.67億元寫成了37.67萬元。

IPO時的招股說明書、定增募資的預(yù)案，如此重要的文書，杭州銀行接二連三鬧烏龍，讓人不禁懷疑公司信息披露內(nèi)容的真實性。

業(yè)績優(yōu)秀分紅率較低，補充資本壓力之下，撥備覆蓋率超高，內(nèi)控不到位、信息披露能力欠佳，種種異常表明，業(yè)績優(yōu)秀的杭州銀行仍然存在隱患與挑戰(zhàn)。