記者丨張飛濤

實(shí)習(xí)生丨程睿

出品丨鰲頭財(cái)經(jīng)

上市約14年累虧18.4億元、負(fù)債率常年高于80%、實(shí)際控制人質(zhì)押率77.64%……林州重機(jī)（002535.SZ）還不止這些問題。

2月28日，林州重機(jī)公告顯示，公司同意終止“機(jī)器人項(xiàng)目”，并將項(xiàng)目尚未使用的募集資金永久性補(bǔ)充流動(dòng)資金，用于公司日常生產(chǎn)經(jīng)營。

鰲頭財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，林州重機(jī)“機(jī)器人項(xiàng)目”源于2015年的募資，該項(xiàng)目使用募集資金1.02億元。

實(shí)際上，林州重機(jī)曾坦言，因關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)未能突破，導(dǎo)致試制產(chǎn)品不達(dá)預(yù)期，致使生產(chǎn)線建設(shè)方案無法確定，造成車間翻建最終方案無法通過論證，于2019年上半年暫停建設(shè)。

有市場觀察人士表示，林州重機(jī)10年前獲得募資，5年前暫停“機(jī)器人項(xiàng)目”，但直到當(dāng)前才將募資補(bǔ)流，“這表明公司從項(xiàng)目論證、實(shí)施、研發(fā)等環(huán)節(jié)均存在問題，公司高管難辭其咎，明顯存在管理能力缺失的問題。”

上述業(yè)內(nèi)人士還強(qiáng)調(diào)，林州重機(jī)存在虛假募資的可能。

“機(jī)器人項(xiàng)目”2019年上半年已暫停建設(shè)

2月28日，林州重機(jī)發(fā)布公告顯示，審議通過了《關(guān)于終止非公開發(fā)行募投項(xiàng)目并將其募集資金用于永久性補(bǔ)充流動(dòng)資金的議案》，同意終止“工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化（一期）工程項(xiàng)目”（簡稱“機(jī)器人項(xiàng)目”），并將上述項(xiàng)目尚未使用的募集資金（包含利息，實(shí)際金額以轉(zhuǎn)出及銷戶當(dāng)日募集資金專戶中的余額為準(zhǔn)）永久性補(bǔ)充流動(dòng)資金，用于公司日常生產(chǎn)經(jīng)營。

林州重機(jī)表示，終止“機(jī)器人項(xiàng)目”募投項(xiàng)目是公司根據(jù)當(dāng)前市場環(huán)境變化及實(shí)際經(jīng)營情況做出的優(yōu)化調(diào)整。

“機(jī)器人項(xiàng)目”資金來自于林州重機(jī)此前募資。2015年，公司發(fā)布公告顯示，以非公開方式發(fā)行人民幣普通股8244.44萬股，每股發(fā)行價(jià)格為人民幣13.50元，共計(jì)募集資金人民幣11.13億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額為人民幣10.89億元。上述募集資金已于2015年6月29日到位。

公告顯示，林州重機(jī)擬投9.88億元募資用于“油氣田工程技術(shù)服務(wù)項(xiàng)目”，投1.02億元募資用于“機(jī)器人項(xiàng)目”。

然而，2022年年報(bào)中，林州重機(jī)介紹，“機(jī)器人項(xiàng)目”累計(jì)使用募集資金5207.13萬元，投資進(jìn)度為51.10%。

對此，深交所向林州重機(jī)發(fā)來問詢函，要求公司回應(yīng)“機(jī)器人項(xiàng)目”項(xiàng)目自2015年實(shí)施至今，是否仍能達(dá)到預(yù)計(jì)投資效益，是否仍具有可行性？

回復(fù)函中，林州重機(jī)直言，因關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)未能突破，導(dǎo)致試制產(chǎn)品不達(dá)預(yù)期，致使生產(chǎn)線建設(shè)方案無法確定，造成車間翻建最終方案無法通過論證，于2019年上半年暫停建設(shè)。該項(xiàng)目自建設(shè)初期至今，市場環(huán)境發(fā)生重大變化，投資將不能達(dá)到預(yù)計(jì)收益，項(xiàng)目不再具有可行性。

有市場觀察人士表示，林州重機(jī)10年前獲得募資，5年前暫停“機(jī)器人項(xiàng)目”，但直到當(dāng)前才將募資補(bǔ)流，“這表明公司從項(xiàng)目論證、實(shí)施、研發(fā)等環(huán)節(jié)均存在問題，公司高管難辭其咎，明顯存在管理能力缺失的問題。”

被指存在虛假募資可能

實(shí)際上，林州重機(jī)不止“機(jī)器人項(xiàng)目”沒有達(dá)到預(yù)期，上述“油氣田工程技術(shù)服務(wù)項(xiàng)目”也是如此。

2023年年報(bào)顯示，2015年11月24日，林州重機(jī)第三屆董事會(huì)第二十四次會(huì)議審議通過了《關(guān)于變更部分非公開發(fā)行募投項(xiàng)目并將剩余募集資金永久性補(bǔ)充公司流動(dòng)資金的議案》，同意公司終止實(shí)施非公開發(fā)行募投項(xiàng)目《油氣田工程技術(shù)服務(wù)項(xiàng)目》，并將原計(jì)劃用于實(shí)施《油氣田工程技術(shù)服務(wù)項(xiàng)目》的募集資金分別用于實(shí)施“商業(yè)保理項(xiàng)目”和“永久性補(bǔ)充公司流動(dòng)資金”（其中：“商業(yè)保理項(xiàng)目”擬投資不超過5.1億元，剩余的4.78億元及專戶所產(chǎn)生的全部利息收入用于“永久性補(bǔ)充公司流動(dòng)資金”）。

從獲得募資，到變更“油氣田工程技術(shù)服務(wù)項(xiàng)目”募資使用用途，林州重機(jī)僅用了約5個(gè)月時(shí)間。

有意思的是，2018年7月10日，林州重機(jī)又終止實(shí)施“商業(yè)保理項(xiàng)目”，將公司持有的“商業(yè)保理項(xiàng)目”實(shí)施主體盈信商業(yè)保理有限公司51%的股權(quán)以5.2億元的轉(zhuǎn)讓價(jià)轉(zhuǎn)讓給北京藝鳴峰文化傳播有限公司。公司并將轉(zhuǎn)讓后的募集資金分別用于實(shí)施“煤機(jī)裝備技術(shù)升級及改造項(xiàng)目”和“永久性補(bǔ)充公司流動(dòng)資金”（其中：“煤機(jī)裝備技術(shù)升級及改造項(xiàng)目”擬投資不超過3.38億元，剩余的1.82億元及專戶所產(chǎn)生的全部利息收入用于“永久性補(bǔ)充公司流動(dòng)資金”）。

2020年4月29日，林州重機(jī)公告顯示，同意終止實(shí)施“煤機(jī)裝備技術(shù)升級及改造項(xiàng)目”，將原用于實(shí)施“煤機(jī)裝備技術(shù)升級及改造項(xiàng)目”的募集資金用于永久性補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。

綜合來看，林州重機(jī)募集的約11億元資金，除了“機(jī)器人項(xiàng)目”已投入5200萬元外，其余募資大部分用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。

上述市場觀察人士表示，林州重機(jī)此次定增存在虛假募資的可能。

值得一提的而是，歷史上，除了2015年定增成功以來，林州重機(jī)于2017年和2023年兩次發(fā)起定增，但均告失敗。

郭現(xiàn)生家族質(zhì)押率達(dá)77.64%

林州重機(jī)2011年1月上市，公司主要從事裝備制造業(yè)，目前已形成以煤炭綜采設(shè)備為核心，以煤礦綜合服務(wù)為延伸，以零部件配套為輔助的業(yè)務(wù)體系，范圍覆蓋了煤機(jī)裝備的設(shè)計(jì)、研發(fā)、制造、銷售及綜合技術(shù)服務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，林州重機(jī)于2015年、2019年和2021年凈利潤分別虧損2.97億元、19.91億元和4.29億元。整體來看，上市約14年來，林州重機(jī)凈利潤虧損18.4億元。

而且，近年來，林州重機(jī)資產(chǎn)負(fù)債率持續(xù)高企。

2019年，林州重機(jī)負(fù)債率首次高于80%，達(dá)83.32%。2020年至2023年，公司負(fù)債率分別為82.68%、89.89%、90%和86.21%。

截至2024年三季度末，林州重機(jī)總資產(chǎn)達(dá)44.34億元，總負(fù)債達(dá)37.43億元，負(fù)債率達(dá)84.43%。

截至2024年三季度末，林州重機(jī)貨幣資金僅3.03億元，短期借款和長期借款分別為11.21億元和3.58億元。

目前，林州重機(jī)實(shí)際控制人為郭現(xiàn)生、韓錄云、郭浩、郭釧，持股比例分別為29.54%、8.80%、0.81%、0.38%。

其中，韓錄云為公司董事長，郭釧為公司總經(jīng)理。郭現(xiàn)生和韓錄云為夫妻關(guān)系，郭浩、郭釧為郭現(xiàn)生與韓錄云之子。

目前，上述4位實(shí)際控制人股份質(zhì)押率均不低。

2月26日，林州重機(jī)公告顯示，郭現(xiàn)生質(zhì)押率達(dá)78.05%、韓錄云質(zhì)押率達(dá)76.54%、郭浩質(zhì)押率達(dá)80%、郭釧質(zhì)押率達(dá)66.18%，4人合計(jì)質(zhì)押率達(dá)77.64%。

林州重機(jī)上市后分紅5次，累計(jì)分紅金額為1.85億元。2016年至今，林州重機(jī)再未實(shí)施過現(xiàn)金分紅。