《筆尖網(wǎng)》文/筆尖觀察
4月中旬，南方基金開始瘋狂發(fā)行新產(chǎn)品，出現(xiàn)6只基金同步發(fā)行的現(xiàn)象，包括4只股票型基金?！豆P尖網(wǎng)》研究發(fā)現(xiàn)，該基金公司旗下的股票型基金中，有69只凈值規(guī)模低于5000萬元，觸及清盤紅線，占旗下估計(jì)的比例超35%。
人們不僅要問，公司旗下超過35%的股基面臨清盤危機(jī)，卻集中發(fā)行為哪般？
瘋狂集中“發(fā)新”
來自天天基金網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，南方基金目前有6只基金集中發(fā)行，除兩只FOF基金外，其余4只均為股票型。
具體來看，南方穩(wěn)見3個(gè)月持有混合(FOF)A、南方穩(wěn)見3個(gè)月持有混合(FOF)C集中認(rèn)購期為4月9日至4月24日，基金經(jīng)理為汪輕舟。資料顯示，“新將”汪輕舟2022年9月加入南方基金，2023年7月14日至今任職基金經(jīng)理，任期有1年又277天。其管理的5只FOF基金近1年回報(bào)率有2只處于同類后1/5，另有一只排名中游。
4月14日，南方基金旗下有4只指數(shù)型股票基金開始發(fā)行。
將由龔濤管理的南方中證物聯(lián)網(wǎng)主題ETF發(fā)起聯(lián)接A、南方中證物聯(lián)網(wǎng)主題ETF發(fā)起聯(lián)接C，在4月14日至5月7日集中認(rèn)購。龔濤的基金經(jīng)理累計(jì)任職時(shí)間5年又280天，其管理的28只基金（業(yè)績可比）有24只年內(nèi)業(yè)績處于中下游水平，占比接近9成。
將由潘水洋管理的南方創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF、南方中證全指自由現(xiàn)金流ETF均在4月14日至4月18日集中認(rèn)購。潘水洋任職基金經(jīng)理的時(shí)間僅1年又40天，其管理的（業(yè)績可比）13只基金也有近半數(shù)年內(nèi)業(yè)績處于中下游水平。
69股基臨清盤危機(jī)
《筆尖網(wǎng)》注意到，南方基金旗下共有股票型基金212只，基金規(guī)模1085.90億元。天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，南方基金旗下的股票型基金近1年、近5年平均回報(bào)率分別為3.74%、8.69%，而同期同類基金的平均回報(bào)率分別為8.37%、25.67%。南方系股基遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸業(yè)內(nèi)的同類基金。
也正是股票型基金業(yè)績落后，使得南方系股基的規(guī)模持續(xù)下滑。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，2021年6月末，南方系股票型規(guī)模為247.25億元，時(shí)至2024年年末，這一規(guī)模僅113.50億元，三年半的時(shí)間縮減54.1%。尤為注意的是，該公司旗下很多股基已經(jīng)觸及清盤紅線。
截至2024年年末，南方基金旗下有凈值規(guī)模數(shù)據(jù)的197只股票型基金中，69只凈值規(guī)模低于5000萬元，即占比35.03%的股基面臨清盤危機(jī)。根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，公募基金的規(guī)模不得低于5000萬元。如果基金規(guī)模連續(xù)60個(gè)工作日低于這一標(biāo)準(zhǔn)，基金管理公司可以申請清盤。
實(shí)際上，南方基金已經(jīng)陸續(xù)出現(xiàn)了清盤的情況：近日，南方譽(yù)豐18個(gè)月持有期混合型證券投資基金公告，宣布基金合同將正式終止，并于2025年3月22日起進(jìn)入清算程序。南方譽(yù)豐基金合同終止的主要原因是，截至2025年3月20日，該基金已連續(xù)50個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，觸發(fā)了合同中約定的自動(dòng)終止情形。截至2024年底，南方基金年內(nèi)已清算5只基金，數(shù)量超過同規(guī)模梯隊(duì)公司。
業(yè)內(nèi)人士稱，南方基金的清盤事件是一次典型的市場風(fēng)險(xiǎn)暴露，也為投資者和基金管理人提供了寶貴的經(jīng)驗(yàn)和啟示。對于投資者而言，在選擇基金產(chǎn)品時(shí)需要更加注重基金的規(guī)模、流動(dòng)性以及管理團(tuán)隊(duì)的實(shí)力。對于基金管理人而言，基金公司需要更加注重基金的運(yùn)營管理和市場策略，以應(yīng)對可能出現(xiàn)的市場風(fēng)險(xiǎn)。
然而，南方基金卻采取了集中發(fā)行新產(chǎn)品，從而補(bǔ)充凈值管理規(guī)模，導(dǎo)致“重發(fā)行、輕維護(hù)”問題突出。業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前基金市場已進(jìn)入“優(yōu)勝劣汰”階段，單純依靠發(fā)行新產(chǎn)品難以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，業(yè)績與風(fēng)控才是長期競爭力的核心。
