《投資者網(wǎng)》吳微

2024年的光伏行業(yè)，正經(jīng)歷冰火兩重天。一邊是價(jià)格戰(zhàn)下硅料、組件價(jià)格屢創(chuàng)新低，隆基綠能（601012.SH）、通威股份（600438.SH）等龍頭全年虧損近百億；另一邊則是專利訴訟密集爆發(fā)，其中天合光能（688599.SH）向阿特斯（688472.SH）索賠10.58億元，創(chuàng)下行業(yè)紀(jì)錄。

這場(chǎng)“價(jià)格戰(zhàn)未平，專利戰(zhàn)又起”的混戰(zhàn)，折射出行業(yè)從野蠻生長(zhǎng)轉(zhuǎn)向技術(shù)制勝的深層邏輯。隨著N型TOPCon技術(shù)成為主流，擁有專利壁壘的企業(yè)正試圖通過(guò)法律武器重構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)秩序，而中小玩家則在雙重夾擊下面臨生存危機(jī)。

專利訴訟 技術(shù)話語(yǔ)權(quán)的“核武器”

2024年，N型TOPCon電池市占率已超過(guò)60%，成為光伏行業(yè)技術(shù)迭代的核心方向。晶科能源（688223.SH）、天合光能、晶澳科技（002459.SZ）憑借先發(fā)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)收購(gòu)、自主研發(fā)積累了大量專利。

擁有460余件TOPCon相關(guān)授權(quán)專利的晶科能源，通過(guò)專利授權(quán)向同行收取許可費(fèi)，已簽約兩家全球前十組件廠商。而天合光能從晶科子公司獲得原屬LG電子的專利后，迅速對(duì)阿特斯發(fā)起訴訟，直指其TOPCon組件侵權(quán)，試圖通過(guò)高額索賠壓制對(duì)手的海外擴(kuò)張。

專利戰(zhàn)的火力主要集中瞄準(zhǔn)高毛利的海外市場(chǎng)。天合光能2023年在美國(guó)市場(chǎng)的毛利率達(dá)34.24%，遠(yuǎn)超國(guó)內(nèi)的12.17%。為保護(hù)這一利潤(rùn)池，天合光能頻繁在歐美發(fā)起337調(diào)查、海關(guān)扣貨等行動(dòng)。

天合光能不僅在國(guó)內(nèi)起訴阿特斯，還同步在美國(guó)特拉華州法院提起訴訟，并推動(dòng)ITC啟動(dòng)調(diào)查，形成“雙線作戰(zhàn)”態(tài)勢(shì)。晶澳科技則通過(guò)歐洲統(tǒng)一專利法院（UPC）起訴正泰新能，試圖阻斷其歐洲市場(chǎng)通路。

專利戰(zhàn)正在重塑行業(yè)格局。隆基綠能與韓華Q CELLS長(zhǎng)達(dá)四年的PERC專利訴訟以和解告終，但此時(shí)PERC技術(shù)已非主流。而當(dāng)前圍繞TOPCon的專利布局更具戰(zhàn)略意義。據(jù)集邦咨詢預(yù)測(cè)，到2029年TOPCon產(chǎn)能在行業(yè)中的占比將超84%。擁有核心專利的企業(yè)可通過(guò)授權(quán)費(fèi)增收或市場(chǎng)排他建立護(hù)城河，而無(wú)技術(shù)儲(chǔ)備的中小企業(yè)可能因侵權(quán)面臨產(chǎn)品禁售與巨額賠償。

價(jià)格內(nèi)卷 產(chǎn)能過(guò)剩下的“血腥紅海”

2024年全球光伏組件需求約300GW，而產(chǎn)能卻高達(dá)1417GW，供需嚴(yán)重錯(cuò)配。為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，行業(yè)中的玩家不惜以低于成本價(jià)投標(biāo)。Wind數(shù)據(jù)顯示，光伏行業(yè)銷售毛利率從2020年的21.8%驟降至2024年的15.3%，2024年20家光伏企業(yè)年內(nèi)預(yù)虧超600億元，隆基、TCL中環(huán)（002129.SZ）虧損均逼近百億。

盡管行業(yè)整體承壓，頭部企業(yè)仍通過(guò)技術(shù)降本與海外擴(kuò)張維持生存。晶科能源2023年?duì)I收同比增長(zhǎng)43.55%，境外收入占比超50%；天合光能則通過(guò)美國(guó)市場(chǎng)高毛利緩沖國(guó)內(nèi)虧損。通威股份（600438.SH）擬逆勢(shì)收購(gòu)潤(rùn)陽(yáng)股份，試圖通過(guò)垂直整合降低硅料成本。

價(jià)格戰(zhàn)擠壓利潤(rùn)空間的同時(shí)，專利訴訟進(jìn)一步抬升技術(shù)門檻。據(jù)PV-Tech統(tǒng)計(jì)，2024年全球TOP10組件廠商中的7家已卷入專利糾紛，而無(wú)專利儲(chǔ)備的企業(yè)面臨“出海即被告”的風(fēng)險(xiǎn)。大恒能源等中小廠商因?qū)＠S權(quán)成本高，被迫放棄訴訟，市場(chǎng)份額遭隆基、天合等企業(yè)瓜分，行業(yè)集中度也在專利戰(zhàn)中持續(xù)提升。

技術(shù)革命 重構(gòu)生態(tài)中的“擾局者”

除了專利訴訟外，部分企業(yè)已在布局下一代產(chǎn)品。天合光能就在布局TOPCon+鈣鈦礦疊層電池技術(shù)，晶科能源則押注BC電池技術(shù)，試圖繞過(guò)現(xiàn)有專利壁壘。設(shè)備廠商奧特維（688516.SH）推出超高速0BB串焊機(jī)，適配多種技術(shù)路線，以求獲得更多的客戶。

除了針鋒相對(duì)外，合作或許也是不錯(cuò)的選擇。晶科能源副總裁錢晶就曾提出，通過(guò)專利交叉授權(quán)“避免兩敗俱傷”，目前其已與多家廠商達(dá)成許可協(xié)議。這種模式類似通信行業(yè)的“專利聯(lián)盟”，既可減少訴訟消耗，又能加速技術(shù)擴(kuò)散，但前提是頭部企業(yè)愿意共享核心專利。

2024年11月工信部修訂的《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件》，首次將知識(shí)產(chǎn)權(quán)納入考核，要求企業(yè)建立合規(guī)管理體系。而資本市場(chǎng)上，拉普拉斯因?qū)＠V訟導(dǎo)致IPO受阻的案例，警示企業(yè)需平衡技術(shù)創(chuàng)新與法律風(fēng)險(xiǎn)。在政策與市場(chǎng)的雙重驅(qū)動(dòng)下，行業(yè)或?qū)⒆呦颉凹夹g(shù)寡頭+專業(yè)代工”的分層格局。

光伏行業(yè)的“雙戰(zhàn)”本質(zhì)是技術(shù)紅利與成本效率的終極博弈。短期看，專利戰(zhàn)與價(jià)格戰(zhàn)將繼續(xù)清洗低效產(chǎn)能；長(zhǎng)期而言，擁有核心技術(shù)專利、全球化布局及健康現(xiàn)金流的企業(yè)，方能在這場(chǎng)能源革命中占據(jù)制高點(diǎn)。

正如愛(ài)旭股份（600732.SH）董事長(zhǎng)陳剛所言：“沒(méi)有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的沉淀，就沒(méi)有資格上牌桌。”在這場(chǎng)硬核競(jìng)爭(zhēng)中，活下來(lái)的不僅是巨頭，更是尊重創(chuàng)新規(guī)則的長(zhǎng)期主義者。（思維財(cái)經(jīng)出品）■